השקעה עם מטרה גם בזמני משבר

האם הבחירה להשקיע במטרה יכולה להיות המגן הכי אמיתי שלך בזמן משבר?

איך להיות משקיע עם מטרה גם בזמני משבר

הקדמה מורחבת: אתה יודע שמשברים חושפים חולשות, אבל האם חשבת שהאקט של בחירה בהשקעה ממוקדת מטרה יכול למעשה להפוך אותך לעמיד יותר? במילים פשוטות – השקעה עם מטרה (impact / ESG) אינה רק "טוב לאחרים"; היא כלי ניהול סיכונים שמשלב שיקול ערכי וכלכלי יחד. במאמר זה אסביר איך לבנות תיק שמגן עליך בזמן ירידות שוק, כיצד לשלב כלים פרקטיים כמו DCA ו‑rebalance, ואיך בית השקעות בוטיקי כמו Value² – הוקם בתחילת 2019 – יכול לסייע לך לפעול נכון כשמצב השוק מתערער. למידע נוסף על שיטת העבודה של Value²

שאלות שיעלו בראשך כשהתחלת לקרוא: איך ליישם השקעה עם מטרה בלי לוותר על נזילות? האם תיק ESG באמת מציג drawdowns נמוכים יותר במשברים? אילו צעדים פרקטיים תוכל לבצע עכשיו כדי להקטין drawdowns?

תוכן

• פתיח: הסיפור והשאלה הפתוחה
• למה השקעה עם מטרה חשובה בזמן משבר
• ראיות ומחקרים: מה מראים הנתונים על עמידות ESG
• אסטרטגיות פרקטיות למשקיע בזמני משבר
• דוגמה להקצאת נכסים למשקיע עם 100k$
• למה לבחור Value² עכשיו
• צעדים מעשיים לפני קנייה ומכירה

הסיפור שיפתיע אותך ויפתח את הדיון

לפני כמה שנים פגשתי משקיעת קרן משפחתית שסיפרה איך בזמן תיקון חד היא הפסידה פחות מהחברים כי הוסיפה קריטריוני ESG על בחירות ההשקעה שלה. היא לא תיארה זאת כאגדה מוסרית – היא הסבירה שהחברות בתיק שלה הנהיגו תכנון אספקה חלופי, מדיניות פליטות ברורה והממשל התאגידי היה שקוף. עכשיו תשאל את עצמך: האם התיק שלך מוכן לאותם פתרונות כשמשבר מגיע?

למה השקעה עם מטרה חשובה בזמן משבר

כשיש משבר – בין אם זה משבר כלכלי, שיבושי שרשראות אספקה או משבר אקלימי – נקודות התורפה של חברות מתגלות מהר. חברות שמנהלות סיכונים אלה באופן פרואקטיבי נוטות להפחית ירידות משמעותיות בתשואות ותזרימי מזומנים, ולא אחת מראות עמידות יחסית במדדים בזמן משבר; זאת בהתאם למחקרים וניתוחי שוק מודרניים. לדוגמה, דיונים מקצועיים ב‑Harvard Business Review מראים כיצד מדיניות ESG יכולה להשפיע על יציבות ארגונית בזמן זעזועים שוקיים (Harvard Business Review on ESG resilience). בנוסף, דוחות תעשייה מצביעים על כך שמנהלי תיקים מוסיפים יותר כלים להערכת סיכוני אקלים כחלק מניהול סיכונים כללי.

הוכחות ותמיכה אמפירית

נתונים של Value² מצביעים על כך שהשקעות לפי קריטריוני ESG נותנות מסגרת מערכתית לאיתור סיכונים חבויים ולהקטנת drawdowns בזמן משבר, כפי שמתואר בדוחות הפנימיים ובמדריכים של החברה (רווחים יציבים דרך השקעות ESG). מגמות שוק רחבות יותר מצביעות גם על עלייה במוצרי השקעה בני קיימא; לדוגמה, דוח השקעות ישראלי משנת 2025 מתעד העלייה במוצרים עם דגש על סעיפים סביבתיים וחברתיים (דוח השקעות 2025). מאמצי מיצוי סיכוני אקלים ותכנון תגובה מתועדים גם בניתוחים גלובליים של גופי מחקר מובילים (McKinsey – climate risk and response).

אסטרטגיות פרקטיות למשקיע בזמני משבר אתה צריך כלים ברורים – לא אידאות. להלן צעדים ממוקדים שתוכל ליישם כבר היום.

1. שמור על אלוקציית נכסים מאוזנת בדוק את יחס המניות/אג"ח/נזילות בהתאם לפרופיל הסיכון שלך. בתקופות משבר מומלץ להגדיל מעט רזרבות מזומנים כדי לנצל הזדמנויות. אל תתן לנטייה הפסיכולוגית לדחוף אותך למכור בתגובה ראשונית.
2. השתמש בדולר‑קוסט‑אוורג'ינג (DCA) כניסה שיטתית לשוק מפחיתה סיכון כניסה בזמן תנודתיות גבוהה ומאפשרת רכישה ממודרת של מניות איכותיות עם מטרות השפעה.
3. rebalance תקופתי קבע כללים ברורים להחזרת ההקצאות לאחוזי היעד – זה מאלץ אותך לקנות נכסים במחירים נמוכים ולמכור חלקים שהיה להם ביצוע גבוה מדי, ובכך לשמר משמעת השקעה.
4. בחר חשיפה לחברות שמייצרות הכנסות מ‑SDG עדיף להשקיע בחברות שמייצרות הכנסות ממשיות מפתרונות לבעיות גלובליות – אנרגיות מתחדשות, ניהול מים, בריאות וחינוך – אלה מציגות עמידות עסקית גם בתקופות חיצוניות קשים.
5. בדוק נזילות וממשל תאגידי נכסים ציבוריים נזילים מקלים על ביצוע שינויים כשצריך. בחן דירוגי ממשל תאגידי ודוחות שקיפות כדי להקטין סיכון של החלטות הנהלה גרועות בזמן לחץ.

ראיות מספריות ודוגמאות חיים

• Value² הוקמה בתחילת 2019 ומתמחה בקרנות מנוהלות פוסיל‑פרי; זוהי דוגמה כיצד בית בוטיק יכול להציע מסלולים מותאמים למשקיע קמעונאי שמחפש השפעה ומיגון סיכונים. הסבר על השלכות משבר האקלים על סקטורים
• במהלך משברים בעבר נצפו מקרים בהם קרנות ששילבו הערכות סיכוני סביבה וממשל חוו ירידות ממוצעות נמוכות יותר בהשוואה למדדי שוק רחבים; עם זאת, אין ערובה לבצעות דומה בעתיד – ראיות עדכניות ומחקרים אקדמיים תומכים בצד ההשפעה אך גם מסייגים תכנון נאות מבחינה פיננסית (Forbes on ESG resilience).

דוגמה להקצאת נכסים למשקיע עם 100k$ הנה דוגמה פשוטה ומעשית שתוכל לקחת כנקודת התחלה; אל תאמצה בלי התאמה לפרופיל האישי שלך:

• 40% – מניות ESG גדולות: חשיפה ל‑Global / North America impact funds
• 25% – מניות צמיחה עם הכנסות מ‑SDG: פתרונות אנרגיה מתחדשת, בריאות טכנולוגית
• 20% – אג"ח ותזרים קצר טווח / מזומנים: שמירה על נזילות להזדמנויות
• 15% – תיק מקומי / אופורטוניסטי: חשיפה לשוק ישראלי מנוהל impact

הערות לביצוע: בדוק דמי ניהול, שקיפות ESG, ונזילות כל רכיב. זו דוגמה ולא המלצה פרטנית.

מה לבדוק לפני כל קנייה או מכירה

• האם החברה מדווחת על מטרות למדידת השפעה? האם הדוחות ברורים ושקופים – למשל דוח ESG שנבדק חיצונית? (ראו דגמים בדוחות Value² ובמדריכים מקצועיים) רווחים יציבים דרך השקעות ESG
• האם יש חשיפה לרגולציה צפויה (דיווח פחמן, עלויות מעבר)? מומלץ להתעדכן בדוחות רגולציה ובניתוחים חיצוניים של סיכוני אקלים (McKinsey – climate risk and response)
• האם הכנסות החברה מגיעות ממשאבים יצרניים בתחום ה‑SDG או מתבססות על דלקים פוסיליים?
• מה דמי הניהול של הקרן ומה היסטוריית הביצועים שלה בתקופות מתוחות? השתמש במקורות מקצועיים להצלבת נתונים לפני קבלת החלטה.

למה לבחור Value² עכשיו

Value² מציגה בידול משמעותי למשקיע שמחפש מטרה יחד עם הגנה: בית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, עם מדידה והשפעה מדידה. היתרונות הבולטים:

• 100% פוסיל‑פרי: חשיפה נמוכה לסיכוני מעבר רגולטוריים ושווקים שמשתנים במהירות.
• אנליזה מעמיקה: מסדי נתונים פנימיים ודירוגי ESG ממוקדים המאפשרים זיהוי מוקדם של סיכונים והזדמנויות.
• מאזן value vs growth: שילוב של חברות מובילות ו‑small caps איכותיים שמאפשר פוטנציאל תשואה לצד נזילות יחסית.

מסקנות מרכזיות

• קבע כללים ברורים: שיעור מזומנים, מדיניות rebalance ותכנית DCA כדי להקטין סיכון כניסה בזמן משבר.
• שלב ESG עם אנליזה פיננסית קלאסית: אל תסתפק במדד ESG בלבד – בדוק רווחיות, תזרים ונזילות.
• בחר חברות עם הכנסות מ‑SDG: עסקים שמפתחים פתרונות לבעיות גלובליות נוטים להישאר רלוונטיים גם בזמנים קשים.
• דרוש שקיפות ודיווח מדיד של impact וממשל תאגידי לפני הוספת נכס לתיק.
• עבוד עם בית בוטיקי כשאתה צריך התאמה אישית: בתיקים מורכבים, נותני שירות כמו Value² יכולים לספק ניתוחים ממוקדים ופתרונות פוסיל‑פרי.

שאלות נפוצות

Q: האם השקעות ESG מבטיחות שלא אאבד הון בזמן משבר? A: לא. ESG אינו ערובה לתשואה או לאובדן הון. עם זאת, שילוב קריטריונים של ממשל תאגידי וניהול סיכונים סביבתי וחברתי יכול להפחית חשיפה לסיכונים מערכתיים ולהקטין drawdowns בחלק מהמקרים, לפי ניתוחים מקצועיים ומחקרים תעשייתיים (Harvard Business Review on ESG resilience).

Q: האם "פוסיל‑פרי" אומר שאאפס חשיפה לתחומי אנרגיה? A: לא בהכרח. פוסיל‑פרי משמעותו הימנעות מהשקעה בתעשיות שנמצאות בסיכון רגולטורי ופיננסי גבוה בגלל דלקים מאובנים. זה לא מונע חשיפה לחברות אנרגיה מתחדשת או לטכנולוגיות תומכות.

Q: איך לבצע rebalance בלי להפסיד הזדמנויות? A: הגדר טווחי סף לאחוזים בתיק ונהג לבצע rebalance לפי כללים אוטומטיים או רבעוניים. זה עוזר לנצל תיקונים בשוק ולהימנע ממכירה פאנית.

Q: האם כדאי להיכנס לקרן ב‑DCA בזמן משבר? A: כן, DCA מפחית סיכון כניסה בזמן תנודתיות גבוהה. זה מתאים במיוחד למשקיעים קמעונאיים שלא רוצים לנחש את השיא.

Q: מה לבדוק כשמחשיבים תגמול מנהלי חברות להשקעה אחראית? A: בדוק האם תגמול המנהלים מקושר למדדי ESG ולמדדי ביצועים פיננסיים בצורה שקופה, כדי ליישר תמריצים לטווח הארוך ולהקטין סיכון להחלטות לטווח קצר.

אודות Value²

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG).

התוצאה – הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות.

אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.