למה יותר ישראלים עוברים ל־ESG

האם בחירה בין רווח לערכים הופכת לאפשרות ריאלית ולא רק לניגון מוסרי?

אתה שומע יותר ויותר על ESG – שילוב שיקולים סביבתיים, חברתיים וממשל תאגידי בהחלטות השקעה – ולא כצידוק אידיאולוגי אלא ככלי פיננסי שמוביל להקטנת סיכונים ולחיפוש הזדמנויות צמיחה. בישראל, המהלך הזה מקבל דחיפה משילוב של רגולציה מקומית ובינלאומית, דרישות משקיעים צעירים, ושפע של מוצרים פיננסיים חדשים. במקביל יש חששות אמיתיים: greenwashing, מדדים לא אחידים ועלויות ניהול גבוהות. במאמר הזה אני אראה לך למה יותר ישראלים עוברים ל‑ESG, אילו שאלות לשאול לפני המעבר, ואיך פתרונות מקומיים כמו Value² מאפשרים לך להשקיע עם מדידה אמיתית של השפעה לצד שאיפה לתשואה. למידע על מגמות ותובנות מקצועיות ראו הדוח של McKinsey על קיימות והסבר היסודי ב‑Harvard Business Review.

תוכן הדברים

• למה זה קורה עכשיו: הגורמים שמזינים את המעבר ל‑ESG
• שבע סיבות שבגללן ישראלים מעדיפים ESG
• עדויות ומספרים: מגמות גלובליות ומקומיות
• אתגרים וביקורות: מה לשים לב אליו כדי לא להיכנע ל‑greenwashing
• למה Value² רלוונטית עבורך (כולל תיאור מוצרי דוגמה וקישור לתיקים)
• מדריך קצר למעבר ל‑ESG: צעדים פרקטיים לביצוע
• מסקנות עיקריות
• שאלות נפוצות
• על Value²
• שאלה אחרונה למחשבה

למה זה קורה עכשיו

אתה חי בזמנים שבהם אירועי שינוי אקלימי, רגולציה חדשה ולחצי ציבור משפיעים על ערכן של חברות. מנהלים בכירים מדווחים שסיכוני אקלים ושיקולי קיימות נכנסים לתכנית העבודה האסטרטגית של חברות, כפי שמתואר בסקרים וניתוחים תעשייתיים של McKinsey ודו"חות גופים פיננסיים מובילים כמו BNP Paribas על קיימות. בישראל, המודעות הציבורית עולה והגופים המוסדיים בוחנים התאמות בתיקי הפנסיה והגמל – וזה יוצר ביקוש גם בקרב משקיעים פרטיים.

חלק א' – שבע סיבות לכך שיותר ישראלים עוברים ל‑ESG

1. חשיפה מוחשית לסיכוני אקלים ורגולציה
   אתה רואה את ההשפעה של סיכוני אקלים על שרשראות האספקה, עלויות אנרגיה וחשיפות רגולטוריות – נושאים שמופיעים בדוחות אסטרטגיים ובניתוחים של משרדי ייעוץ ואקדמיה כמו McKinsey.
   
2. ניהול סיכונים ותשואה לטווח הארוך
   שילוב קריטריוני ESG יכול לתרום לחוסן התיק בעונות של תנודתיות; ראו סקירה מקצועית ב‑Harvard Business Review.
3. דור חדש של משקיעים שמחפש משמעות
   משקיעים צעירים דורשים שההון שלהם ישקף ערכים, וזה מייצר ביקוש למוצרים שמודדים גם השפעה חברתית וסביבתית לצד ביצועים פיננסיים.
4. הרחבת מוצרים ונגישות לכל כיס
   שוק הקרנות, ETFs וכלי הניהול מתרחב ומנגיש פתרונות ESG. מדריכים והגדרות בסיסיות על impact investing מוצגים ב‑Investopedia.
5. לחצים מוסדיים ותמריצים רגולטוריים
   מוסדות גדולים משדרגים דרישות דיווח והשקעה סביבתית; רגולציה בוחנת חשיפות פחמן וזה משפר את השקיפות והחשיפה לניהול סיכונים.
6. זמינות נתונים וכלים אנליטיים
   היום קיימים מדדים, דירוגים ונתוני פליטת פחמן שמאפשרים הערכה יותר אובייקטיבית – אך יש לבחון את איכות המקורות ואת לעשות validation חיצוני.
7. דיברסיפיקציה והזדמנויות צמיחה
   השקעות ESG פותחות חשיפה לתחומי צמיחה כמו אנרגיה נקייה וטכנולוגיות בריאות – הזדמנויות מחוץ ללולאת ה‑blue chip המסורתית.

חלק ב' – עדויות ומספרים

מגמות גלובליות
הנכסים המנוהלים תחת אסטרטגיות ברות קיימא צמחו משמעותית בשנים האחרונות; ניתוחים של גורמי שוק וסקירות מקצועיות מתעדים מעבר זה ומציגים את צמיחת העניין בהשקעות עם השפעה. למידע כללי והערכות שוק ראו את הניתוחים של McKinsey על קיימות ואת ההסברים בהתייחס ל‑impact investing ב‑Forbes.

מגמות בישראל
בישראל יש עלייה במודעות הציבורית ובפיתוח מוצרים מקומיים שמשלבים ערכים ותשואה. פרסומים מקומיים ומאגרים רגולטוריים מצביעים על התרחבות פעילויות בתחום.

אילו מסקנות אפשר לצייר מנתונים אלה?
כשמוסדיים משנים מדיניות וכוללים ESG באסטרטגיות ההשקעה, המשקיעים הפרטיים נוטים ללכת בעקבותיהם. זה משנה פרופיל סיכון ויכול לחזק עמידות התיק בפני סיכונים חיצוניים.

חלק ג' – אתגרים וביקורת

greenwashing ודירוגים לא אחידים
קיימות קרנות ותוויות שיווקיות שאינן משקפות מדיניות השקעה עמוקה; חוסר סטנדרטיזציה בדירוגים מקשה על השוואה נכונה.

קושי במדידת השפעה
השגת מדידת השפעה אמיתית ל‑SDG דורשת מתודולוגיות מורכבות ונתונים איכותיים – דרוש תהליך בדיקה והערכת שיטות מדידה.

עלויות ניהול
קרנות עם דגש ESG עלולות לגבות עמלות גבוהות יותר; חשוב לבחון האם הערך המוסף מצדיק את העלות באמצעות השוואת fee structure ודוחות ביצועים.

כיצד תוכל להימנע מהמכשלות?
דרוש שקיפות: בקש מתודולוגיה ברורה, דוחות השפעה, דוגמאות להשקעות ושימוש במדדי third‑party. השווה פילטרים וודא שאין סתירה בין הטענות לפרקטיקה.

חלק ד' – למה Value² מהווה פתרון עבורך

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG).

התוצאה – הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות.

אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.

איך Value² מתמודד עם greenwashing
החברה עושה שימוש בבסיס נתונים פנימי, מדדי השפעה מדידים ותהליכי ביקורת פנימיים וחיצוניים. זה אומר שאתה לא מסתמך רק על תווית שיווקית אלא על מדדים שניתן לעקוב אחריהם.

חלק ה' – מדריך קצר למי שרוצה לעבור ל‑ESG

שאלות שאתה חייב לשאול את עצמך

• מה המטרה שלך: סינון ערכי או השפעה ישירה (impact)?
• מה אופק ההשקעה שלך וכמה סיכון אתה מוכן לקחת?
• אילו עמלות אתה מוכן לשלם לעומת הערך המוסף?

צעדים פרקטיים לביצוע

1. בקש דוחות מתודולוגיה ודוגמאות השקעה אמיתיות.
2. השווה דמי ניהול ותוצאות ביצועים לטווחים דומים.
3. בצע פיילוט של אחוז קטן מהתיק כדי למדוד ביצועים והשפעה.
4. בדוק דוחות שנתיים ודוחות השפעה כדי לעקוב אחרי יעדי SDG.
5. קבע פגישה עם יועץ מוסמך לשילוב ESG בתיק – זה יכול לחסוך טעויות.

מסקנות עיקריות

מעבר ל‑ESG בישראל אינו רק מודל מוסרי; הוא תגובה לשילוב של סיכוני אקלים, שינויים רגולטוריים וביקוש ציבורי. כשאתה משלב ESG נכון, אתה יכול להפחית סיכון, למצוא הזדמנויות צמיחה ולשמור על התאמה לערכים האישיים שלך. יחד עם זאת – דרוש פיקוח, שקיפות ובחירה של מנהלים מחויבים למדידה.

שאלות נפוצות

Q: האם ESG תמיד מניב תשואה גבוהה יותר?
A: לא תמיד. ראיות מצביעות על כך שבטווח הארוך קרנות ESG רבות מציגות ביצועים תחרותיים ואף משופרים בהקשר סיכון/תשואה, אבל כל מוצר שונה – השווה בין מדדים וביצועים. למידע כללי ראו גם הסברים ב‑Harvard Business Review וב‑Forbes.

Q: האם אצטרך לוותר על תשואה בשביל ערכים?
A: לא בהכרח. המפתח הוא לבחור מוצר שמשלב מתודולוגיה פיננסית איתנה עם סינון ערכי.

Q: איך אני יודע שקרן לא עושה greenwashing?
A: בקש דוחות השפעה, מתודולוגיה כתובה, דוגמאות השקעה ובדיקה חיצונית. ודא שקיימת מדידה כמותית של מטרות ה‑SDG והצגת נתונים ברורים.

Q: האם תיק ESG מתאים למשקיע עם אופק קצר?
A: תלוי ברמת הסיכון ובמדיניות הסינון. השקעות ESG מועילות בעיקר לטווח הביניים‑ארוך; אם אופקך קצר, התייעץ עם יועץ וערוך פיילוט קטן.

על Value² Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG).

התוצאה – הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות.

אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.

האם אתה מוכן לבדוק איך שילוב מדיד של ESG יכול לשפר את תיק ההשקעות שלך?