8 דרכים להשקעה לטווח ארוך עם ESG

8 צעדים הפוכים לבניית תיק ESG רווחי ומשפיע

"אתה יכול להרוויח כסף, ובאותו זמן לשנות את המציאות."

המטרה הסופית ברורה, ואתה צריך לראות אותה לפני שיוצאים לדרך. המטרה היא לבנות תיק השקעות לטווח של לפחות 5 עד 10 שנים שמשלב תשואה פיננסית עם השפעה סביבתית וחברתית מדידה. שיטת העבודה ההפוכה, מהסוף להתחלה, היא דרך פרקטית וברורה: אתה מגדיר את התוצאה הרצויה, רושם את הפעולות שיחזיקו אותה בתוקף, ואז בונה את המהלכים המקדימים שיבטיחו שהמטרה לא תתמוטט. כך כל החלטה ביניים נקבעת לפי האם היא מקדמת את התוצאה, ולא לפי מה שנראה טוב ברגע.

השיטה ההפוכה עובדת עבורך כי היא ממקדת אותך בתוצאה ולא בבלגן המיידי. במקום לשקוע בפרטים של היום, אתה שואל מה צריך לקרות ביום היעד, ואז תכנן לאחור. זה מפחית טעויות של כניסה מוקדמת לשוק, מבטיח מדידה שוטפת של השפעה, ומחייב אותך לבחור מנהלים ומוצרים שיעמדו במבחן הזמן. בשורות הבאות אני אעזור לך לפרק את התהליך לשמונה שלבים ברורים, הפוכים ולשמיש.

שלב אחרי שלב- ההסבר המלא וההנחיות המעשיות

שלב 8 – שמור על מדידה ודיווח שוטף

מהסוף להתחלה, הפעולה הסופית היא מדידה ועיגון. אתה צריך KPI ברורים להשפעה, כמו הפחתת פליטות טון CO2 לשנה, אחוז הכנסות מפתרונות בני קיימא, ומדדי תעסוקה הוגנת. דרוש דוחות שנתיים ורבעוניים, העוקבים גם אחרי ביצועים פיננסיים וגם אחרי מדדי אימפקט. בקש דוחות אימפקט לפני שאתה משקיע, וודא שהם כוללים מטריקות שמשתלבות ליעדי ה־SDG של האו״ם. כל מנהל תיק אחראי לתוצר כזה, וזה בדיוק מה שיוצר אמון.

שלב 7 – העמקת המעורבות ואקטיביזם כשבוחרים מנהל

לפני החלטה סופית, שאל האם המנהל מוכן לפעול כעתיק ביורוקרטי: הצבעות אסיפות, דיאלוג עם הנהלות, והצעת שינויים במדיניות. מעורבות כזו מייצרת ערך נוסף מעבר לניתוח הפיננסי. בקש דוגמאות לקמפיינים של stewardship שבוצעו בעבר על ידי המנהל, כולל תוצאות מדידות. זהו אינדיקטור חשוב לאיכות הניהול וליכולתו להשפיע על ביצועים לטווח הארוך.

שלב 6 – בנה פורטפוליו מותאם ערכים

אתה רוצה שתיק ההשקעות ישקף את עקרונותיך. למשל, אם נושא ההימנעות מדלקים פוסיליים חשוב לך, ודא שהתיק מנוקה מפעילות כזו. דוגמה פרקטית לגישה מותאמת ערכים תוכל לראות באתר Value², שמציג אסטרטגיות של השקעה נטולת דלקים פוסיליים, בעמוד המוקדש ל"השקעה לטווח ארוך עם מצפון שקט" כמו בתיאור בValue² . בקש אפשרות התאמה אישית לכל אלמנט ערכי, והבין את המשמעות המעשית של ההחלטה על פיזור, עלות וגיוון.

שלב 5 – סינון איכותי: מניות איכותיות ו‑fossil free

השתמש בקריטריונים כמותיים וסובייקטיביים יחד. בדוק דירוגי ESG חיצוניים, אחוז הכנסות מפתרונות ברי קיימא, יכולת הנהלה, ורמת חוב. דוגמאות לחברות שמובילות בדרגי ניהול ותשתית הן Microsoft ו‑Unilever, אך אל תסתמך רק על שמות גדולים. ודא שכל חברה שנכללת בתיק עומדת בקריטריונים שלך, והסיר חברות שמקדמות סחורות מזיקות או פעילות שנוגדת את המדיניות התפעולית של התיק.

שלב 4 – הקצאת נכסים וגיוון לפי סקטור וגיאוגרפיה

אז כבנה את התיק כך שאיננו חשוף יתר על המידה לתנודתיות של סקטור אחד. חלק את השקעה בין מניות, אג"ח, נכסים אלטרנטיביים וקרנות נושאיות. פזר בין שווקים מפותחים לשווקים מתפתחים. כלול נכסים כמו small caps כדי ללכוד הזדמנויות צמיחה, אך הגביל סיכון נזילות. קבע כללי חיתוך אוטומטיים וברר על תמחור מיוחד אם תבחר בקרנות בוטיק.

שלב 3 – השקעה נושאית (Thematic) במגמות מבניות

בחר נושאים בעלי אופק ארוך כמו אנרגיות מתחדשות, בריאות דיגיטלית, חקלאות בת קיימא ותשתיות דיגיטליות. נושא טוב מציע חשיפה למגמות שיכולות להשפיע שנים רבות. בדוק את שוק היעד, קצב הצמיחה המצופה, ומודל ההכנסות. דוגמה: חברות טכנולוגיית חקלאות שמפחיתות שימוש בדשנים כימיים יכולות להציג צמיחה משמעותית בשנים הקרובות אם ברגולציה תעודד פתרונות כאלה.

שלב 2 – בחר קרנות מנוהלות בוטיק או מומחה ESG

עבור ניתוח איכותי וקביעת מדדים אמיתיים של השפעה, קרנות בוטיק יכולות להציע עומק שמנהלים גדולים לא נותנים. מנהל בוטיק יכול לבצע בדיקות עומק, מעקב שוטף ומעורבות אקטיבית. Value² מציעה קרנות ופורטפוליות שמיישמות ניתוח מעמיק יחד עם מדדי ESG מתקדמים, וזה יתרון ברור למי שמחפש ניהול ממוקד.

שלב 1 – התחיל עם DCA והגדרת אופק זמן

התחל מהבסיס: שיטת DCA (דולר עלות ממוצעת) עוזרת לך לנטרל תנודות כניסה. קבע סכום חודשי שנוח לך והתחייב אליו לתקופה של 5 עד 10 שנים. זו התקופה המינימלית הריאלית להניב תוצאות ממגמות מבניות. מדריכים על השקעה לטווח ארוך מסבירים את ההיגיון מאחורי הגישה הזו, לדוגמה במדריך על השקעה לטווח ארוך בMoneyPlan .

ניהול סיכונים, אופק זמן וציפיות תשואה

קבע נקודות בדיקה שנתיות, השתמש בקריטריונים כמותיים להעריך סיכון וביצועים, והגדר חוקים ברורים לשינוי חשיפה. זכור כי ESG אינו הבטחה לתשואה גבוהה יותר תמיד, אך מחקרים מראים שהוא משפר תפקוד סיכון-תשואה בטווח הארוך בגלל הפחתת סיכונים סביבתיים וחברתיים. לרעיונות מקיפים על איך לשלב את ניהול הסיכונים באסטרטגיה שלך, עיין במדריך השקעות ESG בMoneyTime .

טעויות נפוצות וכיצד להימנע מהן

• אל תחשוב ש‑ESG שווה ויתור על תשואה. מטא אנליזות רבות מצביעות על ביצועים תחרותיים.
• היזהר מ‑greenwashing, בקש מתודולוגיה ושקיפות.
• אל תשקיע בלי מדידה. ללא KPI אין הוכחת השפעה. דרוש דוחות ודוגמאות של התאמות שנעשו בעבר על ידי מנהל ההשקעה.

איך להתחיל היום – חמישה צעדים פרקטיים מהירים

1. הגדר מטרות פיננסיות ואימפקט: מה החשיבות של ההשפעה עבורך?
2. קבע אופק זמן והון התחלתי: האם אתה יכול להתחייב ל‑5 עד 10 שנים?
3. בחר מוצר ראשון: קרן רחבה או פורטפוליו מותאם ערכים.
4. התחל ב‑DCA חודשי והבקש דוח ESG ראשון.
5. בחן, מדוד והתאם כל שנה לפי היעדים והנתונים.

נקודות מפתח

• קבע אופק של לפחות 5 עד 10 שנים והתחל בשיטת DCA כדי להפחית תנודתיות.
• בקש דוחות KPI ואימפקט שנתיים, ודאג לשקיפות ממנהל ההשקעה.
• העדף מנהלים בוטיק עם מתודולוגיה ברורה כדי להימנע מ־greenwashing.
• חלק נכסים בין אזורים וסקטורים ולא תתמקד רק באנרגיה נקייה.
• דרוש מדיניות fossil free אם חשוב לך להימנע מדלקים פוסיליים.

שאלות נפוצות

ש: מה ההגדרה של השקעה לטווח ארוך?
ת: השקעה לטווח ארוך מוגדרת בדרך כלל כהשקעה לתקופה של 7 עד 10 שנים, כאשר המטרה היא להרוויח מהתפתחות מגמות מבניות ולקבל החזר על השקעות בזמן. מדריכים להשקעה לטווח ארוך מסבירים מדוע לקיחת השקעות קצרות טווח מפחיתה סיכוי לנצל שינויי שוק חיוביים, ראו פרטים ב‑https://moneyplan.co.il/long-term-investment/ . כשאתה חושב לטווח ארוך, תכנן נקודות בדיקה שנתיות והשתמש ב‑DCA כדי למתן סיכונים.

ש: איך אני בודק אם קרן באמת ESG ולא greenwashing?
ת: שאל על מתודולוגיית סינון, בקש דוחות מדדים כמותיים של KPI, ובחן האם יש גוף חיצוני שמאשר דירוגים. דרוש פירוט על הכנסות מחברות מ‑SGS והסתמכות על מדדים מוכרים. אם המנהל אינו יכול להציג נתונים מדידים, הישמר.

ש: האם השקעות ESG מבטיחות תשואה טובה יותר?
ת: אין הבטחה לתשואה גבוהה יותר, אבל מחקרים רבים מצביעים על כך שבחירת חברות עם דירוג ESG גבוה יכולה להפחית סיכונים ולשפר יציבות. המשמעות היא שניהול סיכונים טוב יותר יכול להעניק יתרון בטווח הארוך. חשוב להעריך כל השקעה על בסיס פרמטרים פיננסיים ולא רק על פי ערכים.

ש: איך אני יכול להשפיע כחלק מהשקעה שלי?
ת: בקש ממנהל התיק לנקוט בעמדה של stewardship, להצביע באסיפות בעלי מניות ולהיות במגע עם הנהלות לחיזוק מדיניות ESG. השקעה במניות עם מעורבות פעילה מביאה לשינוי מדיניותי בחברות, וזהו מנוע להשפעה ארוכת טווח. דרוש דוח דוגמא על מהלכי מעורבות קודמים.

ש: האם כדאי לבחור קרן בוטיק או קרן גדולה?
ת: קרנות בוטיק מספקות לעתים ניתוח מעמיק יותר של ESG ולפעמים גישה ייחודית לסקטורים. קרנות גדולות מציעות נזילות וניהול מסורתי. ההמלצה היא לשלב, או לבחור בוטיק עם שקיפות והיסטוריית ביצועים מוכחת.

אודות Value²

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG). התוצאה -הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות. אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.

רגע לפני שאתה מתחיל, שאלה אחרונה למחשבה איך תראה תיק ההשקעות שלך בעוד חמש שנים אם תבחר היום לשלב אסטרטגיות ESG שיהפכו להשפעה וכלכלה משולבת?