כך תבינו את חשיבות ההשקעה אתית ו-SDG בקרן כספית

"אתה יכול לעשות כסף ולהשפיע בו זמנית?"

בעשור האחרון נהפכה השקעה אתית, SDG ו-ESG לנושא שמעסיק כל משקיע פרטי רציני. אתה רוצה להבין איך קרן כספית יכולה לשלב בין נזילות ותשואה לבין יצירת השפעה מדידה, ואיך להבחין בין קרן שמדברת על ערכים לבין קרן שפועלת לפי מדדים ברורים. המאמר הזה יסביר בפירוט מה זה השקעה אתית, מדוע שילוב SDG חשוב בתוך קרן כספית, איך להעריך קרן כזו ומה השאלות הדרושות לשאול לפני שאתה שם כסף, כולל דוגמאות מעשיות וסיכונים שחשוב לדעת.

תמצית מילות מפתח: השקעה אתית, SDG, קרן כספית, ESG, השקעה ירוקה, השקעה אתית ו-SDG. אלו המונחים המרכזיים שכדאי שתשימו ליד השולחן בתחילת כל שיחה עם מנהל קרן.

תוכן

1. מה נלמד כאן?
2. מה זה השקעה אתית, ESG ו-SDG?
3. למה לשלב SDG בתוך קרן כספית?
4. איך להעריך קרן כספית אתית – צ'קליסט Due Diligence
5. שאלות שיש לשאול מנהל קרן לפני השקעה
6. אסטרטגיות מעשיות למשקיע הפרטי (כולל DCA ואלוקציית תיק)
7. מיתוסים נפוצים ופירוקם
8. למה Value² עשויה לעניין אותך כמשקיע פרטי
9. משאבים להמשך קריאה ודרכי פעולה מעשיות

מה זה השקעה אתית, ESG ו-SDG?

ESG היא ערכת בדיקה שגרתית. E, הסביבה, בודקת פליטות פחמן, שימוש במים וניהול פסולת. S, החברה, בודקת תנאי עבודה, גיוון ושוויון. G, משילות, בוחנת שקיפות, מבנה דירקטורי וניהול סיכונים. SDG הם 17 היעדים של האו"נ, החל מאנרגיה נקייה ועד חינוך ובריאות. השקעה אתית ו-SDG משלבות שתי גישות: הראשונה בוחנת התנהלות החברה, והשנייה מחפשת חברות שיוצרות הכנסות מפתרונות לתחומים אלה. כשאתה משקיע, חשוב לדעת אם הקרן מתמקדת ב-ESG כאינדיקטור סיכון בלבד, או שמחפשת גם השפעה חיובית ספציפית לפי SDG.

למה לשלב SDG בתוך קרן כספית?

ניהול סיכונים, בפועל, היא הסיבה הראשונה שישפיע על התוצאה שלך. חברות עם בעיות סביבתיות או חברתיות נוטות להיתקל בפגיעות רגולטורית או נזקים מוניטיניים. שילוב ESG מצמצם סיכון זה. שנית, יש ראיות שתומכות בציפייה לתשואה יציבה: מחקרים של גופים מובילים מראים כי השקעות עם שיקולי ESG לאו דווקא מפחיתות תשואה ולעיתים משפרות פרופיל סיכון/תשואה בטווח הארוך. שלישית, קרן כספית מתוכננת נכון נותנת לך נזילות. זה משמעותי אם יש לך 100,000$ ואתה רוצה להיכנס לשוק באופן מבוקר. שמור את הכסף הראשוני בקרן כספית, ואז הזן אותו בהדרגה לקרנות מניות ESG לפי התכנית שלך.

איך להעריך קרן כספית אתית – צ'קליסט Due Diligence

שקיפות ודיווח, קודם כל. בדוק אם הקרן מפרסמת דוח אימפקט עם KPI ברורים. האם יש מפה שמקשרת השקעות ליעדי SDG? Value² מציעה מדריך מפורט להשקעת אימפקט שבו מוסבר איך למדוד ולהפיק דוחות כאלה, קרא את המדריך של Value² למשתקיעים על השקעה אתית וירוקה במדריך להשקעת אימפקט של Value² (מדריך להשקעת אימפקט של Value².

מדדי כניסה חשובים. שאל מהו אחוז ההכנסה של החברות בפורטפוליו שמגיע ממוצרים ושירותים בני קיימא. אם הקרן טוענת שהיא fossil-free, בקש ראיות. בדוק האם שילוב ESG הוא אינטגרטיבי באנליזה הפונדמנטלית או שמדובר רק במסנן חיצוני שמוציא "חברות לא רצויות". וודא קיימת ביקורת צד שלישי או חתימה על קווים מנחים כגון PRI. לבסוף, בחן את דמי הניהול, רמת הנזילות וביצועי העבר ביחס למדדי ייחוס.

שאלות שיש לשאול מנהל קרן לפני השקעה

מה המטרה שלך? חשוב שתענה על זה לפני שאתה מבקש מהמנהל להסביר. שאלות מעשיות: איך אתם מודדים אימפקט, אילו KPI אתם מפרסמים ובאיזו תדירות? מה מדיניות ה-exclusions? מהו האחוז הממוצע של חברות small cap בפורטפוליו, והאם יש חשיפה לסיכוני שוק ספציפיים? מה תהליך ההשקעה שלכם וכיצד אתם מבצעים Mapping ל-SDG? האם יש דוחות בדיקה חיצוניים? באילו מצבים תפרקו נכס או תשנו מדיניות השקעה? תשובות ברורות לשאלות אלה יחשפו עד כמה הקרן מוכנה לעבודה שקופה.

אסטרטגיות מעשיות למשקיע הפרטי

התחל עם תוכנית. אם יש לך כ-100,000$, שקול להתחיל בקרן כספית כדי לשמור על נזילות, ואז להזרים בהדרגה לקרנות ESG. שיטת DCA, השקעה קבועה בחלוקה לתקופה של 6–12 חודשים, תעזור להקטין את תנודתיות הכניסה. אלוקציה מעשית יכולה להיות 10–30% מהפורטפוליו לקרנות אתיות כחלק מהחשיפה הכוללת שלך. בדוק דמי ניהול ובעיקר נזילות. קרן כספית צריכה להיות כלי זמני ולא מקום להחזקת ההון למשך שנים אם המטרה שלך היא צמיחה והשפעה.

דוגמה חיה: משקיע בשם דן קיבל המלצה לשים 20% מהחשיפה החדשה שלו בקרן כספית לתקופה של 3 חודשים, ולהזרים 5% מדי חודש לקרן מניות ESG. לאחר שנה, דן ראה תיק שמאוזן יותר מבחינת סיכון, ותשואותיו השתפרו במקצת ביחס לאחוזי התנודתיות שהיו לו קודם. זו דוגמה אופיינית לאיך שילוב קרן כספית עם קרנות אימפקט עובד בפועל.

מיתוסים נפוצים ופירוקם

"משקיעים אתיים מפסידים בתשואה" – זו אמירת רחוב. מחקרים רבים מראים שזה לא נכון בהכרח. אם קרן אתית בוחרת נכון היא יכולה להציג ביצועים תחרותיים ואף טובים יותר בגלל ניהול סיכונים מתקדם.
"SDG זה רק שיווק" – יש תופעות של greenwashing, אבל זה לא אומר שכל הקרנות עושות זאת. ההבחנה נעשית בנתונים, בדוחות ה-KPI ובביקורת חיצונית. דרוש ממך לבקש הוכחות לאמירות.

למה Value² עשויה לעניין אותך כמשקיע פרטי

Value² היא בית השקעות אחראיות שהוקם בתחילת 2019 וממוקד בהשקעות אחראיות. הם עובדים עם מסדי נתונים פנימיים ומשלבים ניתוח ידני וסינון של חברות לפי מדדי ESG ו-SDG. על הגישה שלהם ראה בין השאר את התמצית על חיבור SDG וההשקעות באתר Value² (התמצית על חיבור SDG וההשקעות באתר Value². היתרון הבוטיקי מאפשר זיהוי הזדמנויות ב-small caps ויכולת ניהול סיכונים פרטנית יותר.

משאבים להמשך קריאה ודרכי פעולה מעשיות

בקש דוח אימפקט ו-KPI מהקרן שחשובה לך. בקש גם מפה שממפה השקעות ליעדי SDG. בצע DCA לפי תכנית ברורה. בצע בדיקה חיצונית של טענות הקרן, חפש חותמות או חיבורים ל-PRI או לארגונים אחרים. בדוק דמי ניהול ואת רמת הנזילות של הקרן.

נקודות מרכזיות

• קבע מטרות להשקעה מראש: השפעה, תשואה, או שניהם, ודרוש KPI מדידים.
• השתמש בקרן כספית כדי לשמור נזילות ולהיכנס לשוק באמצעות DCA לפריסה של 6–12 חודשים.
• בקש שקיפות ודיווח: מפות SDG, אחוזי הכנסות מ‑SDG, וביקורת צד שלישי.
• אל תסתמך על מיתוג בלבד: דרוש נתונים אמיתיים לפני שאתה משקיע.
• שקול אלוקציה של 10–30% לקרנות אתיות כחלק מתיק מאוזן, ותתאים לפי פרופיל הסיכון שלך.

שאלות ותשובות נפוצות

ש: איך קרן כספית אתית שונה מקרן כספית רגילה?
ת: קרן כספית אתית מחזיקה נכסים נזילים כמו קרן כספית רגילה, אבל מוסיפה מסנני ESG וקריטריונים של SDG בהשקעותיה. המשמעות עבורך היא שהכסף זמין ונזיל, אך בחירת הנכסים נעשית לפי שיקולים סביבתיים וחברתיים. חשוב לבדוק האם המסננים פועלים באופן אינטגרטיבי באנליזה או רק כהוצאה של חברות "בלתי רצויות". בקש דוחות אמפיריים שמראים את ההשפעה והכנסות מ-SDG.

ש: האם השקעה אתית מקטינה את התשואה העתידית שלי?
ת: לא בהכרח. מחקרים רבים מראים ששילוב ESG משפר לעתים קרובות את פרופיל הסיכון/תשואה. המפתח הוא בחירה נכונה של קרן ובדיקה של דמי ניהול וביצועים ביחס לשוק. השקעה אתית אינה ויתור על תשואה, אלא שינוי במדד הסיכון שאתה מוכן לשאת.

ש: איך מודדים אימפקט של קרן שמשלבת SDG?
ת: מדידה נעשית דרך KPI ברורים, לדוגמה אחוז הכנסות שמקורן במוצרים או שירותים מקיימים, הפחתת פליטות CO2 שנמדדת על בסיס מניה או פורטפוליו, וכמות אנשים שהושפעה מפרויקט נתמך. בקש מפורטוליו מפה שמציינת אילו SDG נתמכים וכמה אחוז מהפורטפוליו תורם לכל יעד.

ש: מה הסיכון הגדול ביותר כשמשקיעים בקרן אתית?
ת: הסיכון העיקרי הוא greenwashing וחוסר שקיפות. קרן עלולה לתאר עצמה כאתית ללא תמיכה בדוחות ובמדידה אמיתית. בנוסף, חשיפה ל-small caps יכולה להעלות את התנודתיות. בצע בדיקה יסודית, בקש ביקורת צד שלישי, וודא שהקרן מציגה KPI ברורים ושקיפות בדיווח.

ש: האם כדאי לשלב קרן כספית בתוכנית השקעה אתית?
ת: כן, אם המטרה שלך היא לשמור נזילות בזמן בניית חשיפה ארוכת טווח לקרנות ESG. קרן כספית אתית יכולה לשמש "חניון" זמני לכסף, וכשאתה מוכן להזרים, עשה זאת בהדרגה באמצעות DCA.

ש: כמה אחוז מהפורטפוליו כדאי להקצות להשקעות אתיות?
ת: זה תלוי בפרופיל הסיכון שלך. המלצה אופיינית היא 10–30% אם המטרה היא לקבל חשיפה לאימפקט מבלי לוותר על גיוון. עבור משקיעים שמעדיפים סיכון נמוך יותר, מתאים אחוז נמוך יותר. בצע תכנון בהתאם לאופק ההשקעה ולמטרותיך.

אודות Value²

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG).
התוצאה, הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות.
אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.

החלטה אחרונה שמניעה אותך לפעולה
איזה צעד אחד תבצע השבוע כדי שההשקעה שלך לא תישאר רק רעיון טוב, אלא תתחיל להניב גם השפעה אמיתית וגם תשואה?