השקעה אחראית עם Value², סיכון נמוך ויעילות

יש דרך להשקיע בצורה שמשלבת תשואה אמינה והשפעה מדידה.

הייתה לך פעם תחושה שאתה יכול לעשות טוב ולהרוויח בו זמנית, אבל לא יודע מאיפה להתחיל? אתה לא לבד. רבים רוצים שההשקעה שלהם תשפיע, אך חוששים מתנודתיות, סיכוני נזילות, וסימון "אחראי" שנותן תחושת בטחון שגויה. במאמר הזה אני אוביל אותך צעד אחר צעד לבניית תיק השקעות אחראי, בעל סיכון מבוקר ויעילות תפעולית, כך שתוכל לקבל החלטות מושכלות ולמדוד תוצאות בזמן אמת.

שאלות למחשבה שמנחות את הקריאה:

• איך תוכל למדוד השפעה מבלי לוותר על נזילות ותשואה?
• אילו כלים ושיטות נותנים לך הקטנת סיכון משמעותית בתיק של 100,000 USD?
• מהם הצעדים המעשים שתוכל לנקוט כבר היום כדי להפוך להשקעה אחראית ופרקטית?

תוכן עניינים

1. מהי השקעה אחראית וכיצד היא מקטינה סיכון
2. גישת Value² להשקעה אחראית, שלבים ומודלים
3. תרחיש מעשי לתיק של 100,000 USD
4. ניתוח סיכונים ותשואות, כלים למדידה ונזילות
5. האם זה מתאים לך- פרופיל משקיע והמלצות מעשיות

מהי השקעה אחראית וכיצד היא מקטינה סיכון

אתה שומע את המונח ESG הרבה, אבל מה זה באמת עושה עבורך כהשקעה? השקעה אחראית אינה בגדר צו מוסרי בלבד, היא שיטה מקצועית לבחירת נכסים על פי מדדים סביבתיים, חברתיים וממשל תאגידי, שמטרתה להפחית אירועים שליליים שיכולים להשחית ערך. חברות עם מדיניות ESG מחושבת, לעתים קרובות, מפחיתות סיכונים שנובעים מהפתעות רגולטוריות, תקלות בשרשרת אספקה או משברים תדמיתיים.

כשאתה בוחר השקעות המכוונות גם ליעדי SDG (Sustainable Development Goals), אתה מהמר על מגמות צריכה, רגולציה וטכנולוגיה שמתעצבות לטובת פתרונות בני קיימא. זה משנה את פרופיל הסיכון של התיק, ולא תמיד מוריד את הסיכון באופן מוחלט, אך מקטין את החשיפה לאירועים חריגים. המשמעות עבורך, כמשקיע, היא קטנה של "downside" וסיכוי גבוה יותר ליציבות ארוכת טווח.

גישת Value² להשקעה אחראית, שלבים ומודלים

אתה צריך מערכת עבודה ברורה. Value² בנתה גישה המבוססת על שלושה עקרונות מרכזיים: חברות עם דירוגי ESG מובילים, חשיפה ליעדי SDG, וביצועים פיננסיים איכותיים. הגישה מורכבת משילוב של סינון כמותי, בדיקות איכות וניתוח נזילות.

הצעדים העיקריים ביישום הגישה הם:

1. הגדרת מטרות מדידות של השפעה ותשואה, כך שכל החלטה תקבל קריטריון אובייקטיבי.
2. סינון ראשוני כמותי לפי מדדים מסוימים של ESG ובחינת התאמה ליעדי SDG.
3. בדיקה איכותנית, הכוללת שיחות עם הנהלת החברה, בדיקות שרשרת אספקה ובחינת הדוחות.
4. התאמת משקל נכסים בתיק לפי פרופיל סיכון ונזילות.
5. ניטור מדיד, השוואה למדדי ייחוס ועדכון אסטרטגי תקופתי.

להעמקה ולתרחישים מעשיים, ניתן לקרוא את התרחיש המפורט באתר Value², בכתבה על "השקעה אחראית עם אסטרטגיות SDG וסיכון נמוך", שם תמצא דוגמאות מעשיות ואיזון סיכונים בהתאם לפרופיל משקיע.

תרחיש מעשי לתיק של ## 100,000 USD נניח שאתה נכנס למשחק עם 100,000 USD. אתה רוצה להשיג השפעה מדידה, לשמור על נזילות מסוימת ולהגביל תנודתיות. הנה תבנית פרקטית שמדגימה איזון בין יעדים אלה:

הצעת הקצאה אופרטיבית לדוגמה:

• 50% מניות ציבוריות איכותיות עם דירוגי ESG גבוהים, מפוזרות גיאוגרפית בין צפון אמריקה לאירופה. המטרה היא נזילות וחשיפה לחברות שמנהלות סיכונים טוב.
• 25% בקרנות מחקות או קרנות מנוהלות הממוקדות ESG ויעדי SDG, לשלב ניהול מקצועי ופיזור נוסף.
• 15% באג"ח קונצרניות של חברות עם מדיניות סיכון וממשל חזקה, להקטנת תנודתיות והכנסה קבועה.
• 10% מזומן ונכסים סחירים קצרים, לשמירה על גמישות ולניצול הזדמנויות שוק.

למה זה עובד בפועל? בחלק המניות אתה משיג נזילות ואפשרות יציאה מהירה בעת צורך. בחלק הקרנות אתה נהנה מניהול מקצועי ומפיזור שוטף. באג"ח אתה מוריד את תנודתיות התיק. והמזומן נותן יכולת תגובה לתנודות שוק. זו לא נוסחה קסם, אך היא מספקת מסגרת שמאזנת בין השאיפה להשפעה ולתשואה, לבין רגישות לנזילות וסיכון.

ניתוח סיכונים ותשואות, כלים למדידה ונזילות

אתה עלול לשאול, האם באמת אפשר להקטין את ה-downside עם אסטרטגיית ESG? התשובה תלויה בבחירות שלך. אינטגרציה של ESG מטבעה יכולה להפחית חשיפה לאירועים חריגים, אך יש לצנן ציפיות ולהבין את מקורות התשואה. חשוב להבחין בין חברות שמתיימרות להיות "ירוקות" לשם שיווק ובין חברות שמדייקות מדדים כמותיים של השפעה.

כלים מעשיים למדידה וניהול סיכון:

• קביעת KPI עבור כל השקעה, כגון הפחתת פליטת CO2, אחוז מכירות ממוצרים בני קיימא, או מדדי שוויון תעסוקתי.
• שימוש בדוחות תקופתיים עם השוואה לבנצ'מרק רלבנטי.
• ניתוח תרחישים ותזרים מזומנים לשנים קדימה, לבחינת עמידות מול שינויים רגולטוריים.
• מדדי נזילות, כגון יחס נכסים סחירים מול התחייבויות צפויות, וזמנים ממוצעים לנזילות.

מדידה שוטפת היא לב העניין. בקש דוחות מדידה תקופתיים, בקש בניית מודלים סטנדרטיים והשווה בין קרנות ומנהלים לפי עלויות עמלות ותוצאות היסטוריות. השקעת זמן בבחינה תחסוך לך עלויות חבויות ותפתיע אותך בחשיפה לסיכונים שהיו נסתרים בתחילה.

האם זה מתאים לך – פרופיל משקיע והמלצות מעשיות

כדי להחליט אם הגישה מתאימה לך, ענה על השאלות הבאות בכנות:

• מהו אופק ההשקעה שלך, בין אם 5, 10 או 20 שנים?
• איזה טווח תנודתיות אתה יכול לשאת ללא פעולה פאניק?
• עד כמה מדידת השפעה חשובה לעומת תשואה קצרה?

אם האופק שלך בינוני עד ארוך ואתה נוטה לסיכון מתון, שילוב של ESG ויעדי SDG עם דגש על נזילות עשוי להתאים לך. אם אתה מוסדי או מנהל הון, אפשר להגדיל חלק ההשקעה בנכסים פרטיים לצורך תשואה גבוהה יותר, תוך קבלת הסדרים של נזילות מופחתת.

טיפים פרקטיים ליישום:

• עבוד עם יועץ שמשלב פן פיננסי וכלי מדידה של השפעה.
• בקש דוחות מדידה תקופתיים והשווה אותם לבנצ'מרק.
• בדוק עלויות עמלות, שכן הן יכולות לאכול חלק גדול מהתשואה לאורך שנים.
• קבע כללים ברורים לגבי הוצאת הון, שיעורי חשיפה ומנגנוני הבלימה בעת משברים.

נקודות מפתח

• הגדר מטרות מדידות לפני בחירת נכסים, כדי למנוע החלטות רגשיות.
• שלב בין מניות ציבוריות, קרנות מנוהלות ואג"ח כדי לשמור על נזילות וסיכון נמוך.
• חפש חברות עם מדדי ESG אמיתיים ועם תרומה ליעדי SDG, לא רק תוויות שיווק.
• שמור על מזומן כדי לנצל הזדמנויות ולצמצם סיכוני נזילות.
• בקש דוחות מדידה תקופתיים והשווה לבנץ'מרקים היסטוריים, וחישב עלויות עמלות לפני קבלת החלטות.

שאלות נפוצות

ש: האם השקעה אחראית פוסלת מאיתנו נכסים רווחיים?
ת: לא בהכרח. השקעה אחראית מסננת נכסים בעלי סיכון גבוה, אך גם פותחת חלונות הזדמנות בחברות שמפתחות פתרונות בני קיימא. שמירה על בדיקה פיננסית קפדנית יחד עם מדדי ESG מאפשרת לשלב השפעה ותשואה.

ש: איך מודדים השפעה והשוואה למדדים?
ת: מדידה כוללת KPI כמותיים ואיכותניים, השוואה לבנצ'מרק ודוחות תקופתיים. מדדים אופייניים כוללים הפחתת פליטות CO2, חלק ההכנסות ממוצרים בני קיימא ומדדי תעסוקה מגוונים.

ש: האם Value² מציעה פתרונות מתאימים למשקיע עם 100,000 USD?
ת: כן. יש תרחישי תיק שמותאמים למשקיע פרטי כזה, עם דגש על מניות ציבוריות איכותיות, קרנות ESG ואג"ח לשמירה על נזילות ותשואה. פרטים נוספים מוצגים במאמר של Value² על תרחישי תיק.

ש: כיצד לבחור בין קרן מנוהלת לפיקוח עצמי על תיק?
ת: זה תלוי בזמן ובנסיון שלך. קרן מנוהלת מספקת ניהול מקצועי ופיזור, ניהול עצמי נותן שליטה מלאה ודורש זמן מקצועי. שילוב בין השניים הוא פתרון מאוזן.

ש: מה הסיכונים העיקריים שיש להכין אליהם?
ת: סיכונים מרכזיים הם תנודתיות שוק, סיכונים רגולטוריים, שינויים בביקוש וסיכוני נזילות. ניתן להתמודד עם אלה באמצעות פיזור, מזומן וניהול סיכונים מקצועי.

אודות Value²

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG).

התוצאה-הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות.

אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.