הגדל תשואות עם SDG ונזילות גבוהה

האם אפשר להגדיל תשואות תוך שמירה על נזילות גבוהה, בלי לוותר על ערכים סביבתיים וחברתיים? אתה יכול, והמאמר הזה מראה לך איך לעשות את זה בצורה ממוקדת, מדידה, ומעשית.

השילוב בין השקעות שממוקדות ביעדי ה‑SDG ונזילות שוק ציבורי נותן לך מסלול אמיתי להגברת תשואות, בלי להיתקע בנעילות ארוכת טווח של פרייבט אקוויטי. תמצא כאן אסטרטגיה ברורה: קריטריונים לבחירת נכסים שמייצרים הכנסות מכלכלות ברות קיימא, איזון קפיטליזציה לשמירה על נזילות, טכניקות ביצוע להפחתת עלויות מסחר, ומדדים (KPI) למדידת אימפקט עסקי וחברתי.

בפתיחה אסביר את ההבטחה שבבסיס הגישה: אתה יכול להגדיל תשואות באמצעות חשיפה לחברות שמניבות הכנסות מפתרונות ברי קיימא, ולשמור על אפשרות מימוש מהירה בזכות חשיפה לשוק הציבורי. בהמשך תקבל תכנית של צעדים ישימים, דוגמת תיק ל‑$100,000, ודגשים רגולטוריים שיעזרו לך להימנע מטעויות נפוצות כמו greenwashing.

תוכן עניינים

• פתיחה עם הבטחה ותכלית
• למה SDG חשוב לתשואה שלך
• למה נזילות משנה את המשחק
• תוכנית שלב אחר שלב
• איך לשלב את הצעדים ללא עלויות נסתרות
• דוגמת תיק ל‑$100,000
• מדידת השפעה וקביעת KPIs
• סיכונים והתנהלות רגולטורית

מה זה SDG investing ולמה הוא רלוונטי לתשואה שלך

SDG investing מתמקד בחברות שהמוצרים או השירותים שלהן תורמים ישירות ליעדי הפיתוח בר קיימא של האו"ם. כאשר אתה מחפש השקעות עם פוטנציאל תשואה אמיתי, ההסתכלות צריכה להיות על הכנסות ממשיות מפתרונות בני קיימא, לא על דירוגים או מסרי שיווק. חברות שמייצרות הכנסות יציבות מפתרונות כגון אנרגיה מתחדשת, טכנולוגיות מים, בריאות דיגיטלית וחינוך מרחוק, נהנות לעיתים מביקוש מתמשך, תמיכה רגולטורית, והזדמנויות צמיחה לטווח ארוך. זה לא בגדר אידיאליזם, זה כלי להקטנת סיכון ותכנון תזרימי מזומנים.

למה נזילות חשובה למשקיע פרטי

נזילות אינה רק נוחות, היא חלק אסטרטגי של ניהול תיק. היא מאפשרת לך לנצל חלונות הזדמנות בעת ירידות שוק, להגיב לשינויים בשוק או בצרכים אישיים, ולהימנע מהקפאת הון בפרויקטים בעלי תקופות נעילה ארוכות. השקעה בשוק הציבורי נותנת תמחור רציף וגישה למסחר יומי. מצד שני, פרייבט אקוויטי יכול להציע פרמיה על תשואה, אך במחיר של גישה מוגבלת לכסף. אם המטרה שלך היא להגדיל תשואות ועדיין לשמור על נזילות, תצטרך לשלב נכסים ציבוריים שמנבים הכנסות מ‑SDG, ולנהל את הפרופורציות ביניהם.

תוכנית שלב אחר שלב

הבנת המטרה חשובה, אבל מה עושים ביום‑יום? הנה תוכנית ברורה, מעשית, ומדודה שתעזור לך להגדיל תשואות בלי לוותר על נזילות.

שלב 1: לבחור נכסים שמניבים הכנסות מ‑SGS

הצעדים המעשיים:

• בנה אוניברס מניות שמסונן לפי קריטריון "revenue from sustainable goods and services". כלומר, בחר רק חברות שמדווחות כי חלק משמעותי מהרווחים שלהן מקורו במוצרים או שירותים התומכים ביעדי SDG.
• אל תסתפק בדירוג ESG בלבד. דרוש נתונים שורתיים: אחוז הכנסות משירותים בני קיימא, גידול שנתי במכירות הקשורות ל‑SDG, ומדדים של תמחור לפי תזרים מזומנים.
• גש לדוחות כספיים, לחפש הודאות לגבי מקור ההכנסות ולבצע בדיקות איכות. זה מפחית סיכון greenwashing.

דוגמה מעשית: עבור חברה בתחום אנרגיה מתחדשת, חפש חברות שמדווחות שהן מקבלות לפחות 40% מהכנסותיהן ממערכות שמפחיתות צריכת אנרגיה. במקרה כזה, קיים סיכוי טוב שהכנסות החברה יתמכו בתמורות כספיות בטווח הבינוני.

שלב 2: לאזן קפיטליזציה ולא להקריב נזילות

כל רמת קפיטליזציה מביאה יתרונות וחסרונות:

• Large‑cap: נזילות גבוהה, יציבות ותמחור שקוף. חלק גדול מהתיק בתמהיל זה ישמר על אפשרות מימוש מידית.
• Mid‑cap ו‑small‑cap: פוטנציאל אלפא ותשואה עודפת, אך עם עלייה בסיכון ותנודתיות, ולעיתים נפח מסחר נמוך יותר.

המלצה פרקטית שאתה יכול לאמץ:

• 40–60% large‑cap, 20–40% mid‑cap, 10–20% small‑cap, בהתאם לפרופיל הסיכון שלך.
• שמור אחוז מזומן (5–15%) למקרים של הזדמנות או תיקון שוק.
• קבע גבולות חשיפה ברורים ל‑small‑cap כדי לא לפגוע בנזילות בתרחיש של תזרים מזומנים חירום.

שלב 3: ניהול חשיפה דינמי וטכניקות ביצוע

טכניקות שיקטינו לך עלויות ויאפשרו מימוש מהיר:

• קבע כללים ברורים למימוש: מתי לממש חלק מהמניות, לפי אילו תנאי שוק ומה הגדרות stop‑loss או take‑profit.
• השתמש ב‑limit orders במסחר עם תזרים נמוך, וחלוקת כניסות/יציאות לפי DCA (dollar cost averaging) כדי להקטין השפעת התנודתיות.
• נתח סיכונים יחסיים באופן שוטף: וולאטיליות, יחס שוק נזילות, ועומק ספרי הזמנות. כך תקטין סיכונים של נחיתה פתאומית.

שלב 4: כלי השקעה מוגדרים למדידת אימפקט

כיצד להכניס כלים פרקטיים למדידה:

• העדף קרנות מנוהלות שמדווחות על אחוז הכנסות מ‑SGS ומציגות KPI כמותיים בדוחותיהן.
• השתמש ב‑ETF כפתרון זול ונזיל כדי לקבל חשיפה מגוונת לתחום SDG בלי לוותר על סחירות.
• בקש חשבונות שנתיים הכוללים מדדי פליטות CO2e פר הכנסה, אחוז הכנסות מ‑SGS, ומדדי ממשל תאגידי.
• דרוש אימות צד שלישי לדיווחי אימפקט. זה מגן עליך מפני greenwashing ומעלה את רמת השקיפות.

איך לשלב את הצעדים ללא עלויות נסתרות

הרבה משקיעים חוששים שמשלוב SDG בתיק יגדיל עלויות ויוריד תשואה. זה לא חייב לקרות:

• סינון איכותי מחסל חברות עם סיכון תפעולי גבוה ומקטין הפסדי זמן וכסף.
• איזון קפיטליזציה חכם שומר על נזילות מבלי לוותר על חשיפה לאלטרנטיבות צמיחה.
• שימוש ב‑ETF וקרנות ציבוריות חוסך לך עלויות טרנזקציות ומאפשר כניסה ויציאה לפי צורך.

הטמעה נכונה דורשת משמעת: חוקים ברורים לניהול ומדידה שוטפת, לא החלטות רגשיות. כך תפחית עלויות ניהול ותשמור על אופציית המימוש.

דוגמת תיק עבור משקיע פרטי עם $100,000

להלן שלושה פרופילים לניהול תיק שיעזרו לך להמחיש את הגישה:

פרופיל שמרן (נזילות גבוהה, סיכון נמוך)

• 60% large‑cap ESG דרך קרנות מנוהלות
• 20% אג"ח תאגידי ירוקים
• 20% מזומן ונכסים נזילים תוצאה: מימוש מהיר, סיכון נמוך וחיסכון בהתבטלות השקעות הלא נזילות.

פרופיל מאוזן

• 45% large‑cap
• 25% mid/small ESG
• 20% אג"ח/נכסים דיבידנד
• 10% מזומן תוצאה: שילוב יציבות והזדמנויות צמיחה בלי וויתור מוחלט על נזילות.

פרופיל אגרסיבי

• 35% large‑cap
• 40% mid/small עם חשיפה גבוהה ל‑SGS
• 15% אג"ח/נכסים נזילים
• 10% מזומן תוצאה: חיפוש אלפא דרך חברות בניה דינמית, תמיכה בפוטנציאל צמיחה גבוה אך עם דרישה לניהול סיכונים אקטיבי.

מדידת השפעה וקביעת KPIs

כדי לוודא שהחזר ההשקעה תואם להשפעה המוצהרת, דרוש סט מדדים ברור:

• אחוז הכנסות הנובע מפתרונות בני קיימא, revenue from SGS.
• פליטות סך‑CO2e יחסית להכנסה.
• מדדי ממשל תאגידי כגון אחוז דירקטורים בלתי תלויים ויחס שכר‑ביצועים.
• תוצאות חברתיות או בריאותיות רלוונטיות לסקטור.

Value² ממפה הכנסות ל‑SDG ודוגלת בדוחות שנתיים עם KPI מדידים. בנוסף, שווה להסתכל על תחזיות שוק מקצועיות. לדוגמה, דו"ח שוק מקיף של Archive Market Research מצביע על צמיחה שנתי מורכב חזק בשנים הקרובות, ומציע תחזיות עד 2033 לגבי נפח שוק האימפקט. למידע נוסף עיין בדו"ח שוק מקיף של Archive Market Research.

סיכונים ודגשים רגולטוריים

קיימים מספר סיכונים שחשוב להכיר:

• greenwashing, כלומר דיוחים מפתים שאינם מגובים בנתונים שורתיים.
• תנודתיות גבוהה ב‑small caps שיכולה לפגוע בנזילות בתקופות משבר.
• סיכונים רגולטוריים ומיסוי המשתנים לפי מדינה ומבנה ההשקעה.

איך מפחיתים סיכונים:

• בקש אימות צד שלישי לדיווחי אימפקט.
• דרוש מסמכים משפטיים והשקעה דרך מכשירים עם גילויים ראויים.
• עבוד עם מנהלי נכסים שמציגים מדדי KPI שקופים ודוחות אודיט חיצוני.

נקודות מפתח

• הגדר קריטריונים ברורים ל‑revenue from SGS, ואל תסתמך רק על דירוגי ESG.
• שמור איזון בין large‑cap ל‑mid/small לפי רמת הנזילות הרצויה.
• השתמש בקרנות מנוהלות ו‑ETF כדי לשלב ניהול מקצועי ונזילות.
• דרוש KPI כמותיים, דוחות שנתיים ואימות צד שלישי למדידת אימפקט.
• שמור מזומן כדי להבטיח גמישות מימוש וניצול הזדמנויות.

שאלות נפוצות

ש: מה ההבדל בין השקעה ב‑SDG לפרקטיקות ESG מסורתיות?

ת: השקעה ב‑SDG מתמקדת בתרומה ישירה ליעדי הפיתוח בר קיימא באמצעות הכנסות ממשיות משירותים ומוצרים בני קיימא. ESG רחבה יותר ועוסקת בסיכונים סביבתיים, חברתיים וממשליים. כשאתה משקיע לפי SDG אתה בודק מדדי שורה עליונה כמו אחוז הכנסות מ‑SGS ולא רק סיכוני חברה.

ש: איך אפשר לשמור על נזילות תוך חשיפה ל‑small caps?

ת: הגבל חשיפה ל‑small caps לאחוז מסוים בתיק, השתמש במסחר הדרגתי, קבע גבולות מינימום נזילות ושמור מזומן חירום. קרנות ו‑ETF מאפשרות כניסה מסודרת בלי לפגוע בנזילות מוחלטת.

ש: אילו KPI כדאי לדרוש מקרן שמשלבת SDG?

ת: בקש אחוז הכנסות מ‑SGS, פליטות CO2e פר הכנסה, אחוז נשים בדירקטוריון, ותוצאות חברתיות רלוונטיות. דרוש בדיקה חיצונית שהמדידות מבוססות על נתונים ממשיים.

ש: האם השקעה ממוקדת SDG מצמצמת תגמול פיננסי?

ת: לא בהכרח. חברות עם הכנסות מבוססות SDG יכולות להציע צמיחה ותשואה טובה. ההצלחה תלויה בסינון איכותי, איזון ותכנון סיכונים.

ש: עד כמה חשוב אימות צד שלישי כדי למנוע greenwashing?

ת: אימות צד שלישי הוא קריטי. הוא נותן בטחון שהדיווחים מבוססים ולא רק מסרי שיווק. חפש חותמות, ביקורות או דוחות מבדיקות חיצוניות.

ש: איך להתחשב במיסוי כשמשתלבים בהשקעות SDG?

ת: מס שונה לפי מדינה ומבנה השקעה. חשוב להתייעץ עם יועץ מס מוסמך ולשקול מבנים נזילים כמו קרנות ציבוריות או ETF לצורך התייעלות מס.

אודות Value²

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG). התוצאה -הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות. אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.

האם אתה מוכן לבדיקה מעשית של התיק שלך כדי לראות איך אפשר להגדיל תשואות ולשמור על נזילות גבוהה בלי ויתור על ערכים?