האם היית מוכן לגלות שהפורטפוליו שלך יכול להיות גם כלי ריפוי לחברה, לא רק מדד לביצועים פיננסיים? פעם מכרתי מניה כי היא לא התיישבה עם הערכים שלי, והיום אני מביא את הסיפור הזה כשאלה כואבת: איך להשקיע כך שגם התשואה וגם ההשפעה יוכלו ללכת ביחד? אתה עומד מול ההחלטה הזו עכשיו, ואתה צריך מסגרת ברורה, לא אידאולוגיה בלבד.
בתמצית, SDG והשקעות ערך חוברים יחד כדי לתת לך מסלולים להשקעה שמשלבים ערך פיננסי והשפעה מדידה. בית השקעות אימפקט בוטיק כמו Value2, שהוקם בתחילת 2019, משלב ניתוח ערך קלאסי עם מסנני ESG ומדידת אימפקט לפי יעדי SDG, ומציע פתרונות פוסיל-פריים לתיקים שמבקשים גם תשואה וגם תרומה לעתיד בר קיימא. לפי תזוזות השוק הגלובליות, שוק ההשקעות האימפקט צפוי לגדול משמעותית בשנים הקרובות, מה שאמור להשפיע על הזדמנויות ההשקעה שאתה בודק היום. למידע על הגישה הבוטיקית לשילוב ערך ואימפקט קרא את המאמר באתר Value2 על בית השקעות בוטיק להשקעות ערך למשקיעים כשירים, מאמר באתר Value2 על בית השקעות בוטיק להשקעות ערך למשקיעים כשירים.
תוכן העניינים
- מה תמצא במאמר זה
- סיפור פתיחה: החלטת להשקיע לפי ערכים
- מהי השקעת ערך וכיצד היא מתקשרת ל‑SDG ו‑ESG
- למה בית השקעות אימפקט בוטיק מציע יתרון אמיתי
- מתודולוגיית השקעה פרקטית של Value2
- מה זה אומר עבורך כמשקיע פרטי
- מדידות, KPIs ודיווח – איך מודדים אימפקט
- דוגמה מעשית ומשאבים לפרקטיקה של 30 יום
- כיצד לבדוק טענות של בתי השקעות בתחום אימפקט
- סיכום מעשי וקריאה לפעולה
סיפור פתיחה: החלטת להשקיע לפי ערכים
אתה יושב עם דוח שנתי, רואה שהשקעתיך עלו, אבל הלב קצת מתכווץ. חברה בתיק שלך מפרסמת נתונים על פליטת פחמן, והשאלה עולה, האם הערך שנצבר שווה את המחיר החברתי? מקרה כזה הוביל אותי לחקור דרכים לשלב תשואה וכללי מוסר. אותה הבנה מבקשים גם רבים מהמשקיעים שאתה פוגש: תשואה נאותה, ובמקביל ודאות שהכסף מקדם מטרות ממשיות, כמו אנרגיות מתחדשות, בריאות נגישה וחקלאות חכמה. המורכבות טכנית, אך יש שיטה להפוך אותה להזדמנות.
מהי השקעת ערך וכיצד היא מתקשרת ל‑SDG ו‑ESG
השקעת ערך מתמקדת בחברות שהשוק מעריך נמוך ביחס לשווי הכלכלי שלהן. כשאתה מוסיף סינון ESG ובחינה של מוצר או שירות התורם ישירות ליעדי הפיתוח הבר־קיימא של האו"ם, היתכנות ההשקעה משתנה. אתה לא מחפש רק "ערך סמוי", אלא חברה שמכירה בסיכונים סביבתיים וחברתיים ומפתחת פתרונות אמיתיים. לשילוב מעשי בין הגישות יש השלכות על סיכונים, מיסוי עתידי ותמחור שוק משתנה.
מה זה ESG ומה זה SGS
ESG בודק ביצועים סביבתיים, חברתיים וממשל תאגידי. SGS, או Sustainable Goods & Services, בוחן את תרומת המוצר או השירות ליעדי SDG. כשאתה בוחן חברה, שאל את עצמך האם ההכנסות שלה נובעות ממוצרים שמקדמים פתרון לבעיה חברתית או סביבתית. יש מסלולים ברורים להערכת זה, כולל מדידה של אחוזי הכנסות מ‑SGS, כפי שמוסבר במאמר Value2 על מדד אחוזי ההכנסות התורמות ל‑SDG, מאמר Value2 על מדד אחוזי הכנסות התורמות ל‑SDG.
הנה למה זה משנה
אתה מפחית חשיפה להשפעות רגולטוריות עתידיות, מצמצם סיכוני שרשרת אספקה, ומגלה חברות עם ערך מוחבא שעשוי להיפתח כשהמשק עובר לכלכלה נקייה יותר. בנוסף, השוק האימפקטי צמח במהירות, וניתוחי שוק מצביעים על צפי להתרחבות משמעותית, כפי שנדון בדוח שוק חיצוני. לעיון בדוח שוק על צמיחת שוק ההשקעות האימפקטי קרא את דוח שוק ב-Yahoo Finance על צמיחת שוק ההשקעות האימפקטי.
למה בית השקעות אימפקט בוטיק מציע יתרון אמיתי
אתה מכיר את ההבדל בין מוצר סטנדרטי למוצר עשוי בעבודת יד. כך גם כאן. בית השקעות בוטיק כמו Value2 מתמקד בשילוב איכותי של אנליזה פיננסית עמוקה עם מדידת השפעה. אתה מקבל ניתוח bottom‑up ולא רק סינון על פי רשימות שחורות או מדדים רוחביים. יתרה מזאת, יש דגש על תיקים פוסיל‑פריים, מה שמקטין את הסיכון לטענות סביבתיות ולרגולציה עתידית.
שלוש עקרונות מרכזיים של הגישה
- מיקוד בחברות עם ביצוע ESG גבוה.
- עדיפות לחברות שמייצרות מוצרים ושירותים התורמים ל‑SDG.
- שמירה על ערכי יסוד פיננסיים, כלומר לא להקריב תשואה על חשבון אידיאולוגיה.
יתרונות תחרותיים שנוגעים ללב
בית בוטיק נותן יחס אישי, עומק מחקרי וגמישות בגישה להזדמנויות בתחומי מניות קטנות ובינוניות. אלה נקודות שמייצרות ערך לטווח הארוך, כאשר השוק מתקן אי־הערכות שווי.
מתודולוגיית השקעה פרקטית של Value2
אין כאן קוסמטיקה, יש תהליך. המודל מתחיל בסינון ראשוני לפי ESG ו‑SGS, ממשיך באנליזה פיננסית קפדנית שמשלבת ערך וצמיחה, ומסתיים במעקב KPI מדיד שמקושר ליעדי SDG. המטרה היא לא להרוג את הסיפור העסקי, אלא לחזק אותו בעזרת מדידה ושקיפות.
שלבי הסינון והניתוח
- סינון קצר ומתודי לזיהוי חברות עם הכנסות מ‑SGS.
- בדיקה פיננסית מעמיקה, כולל תזרימי מזומנים, רווחיות ותמחור.
- מדידה של ההשפעה באמצעות KPIs ברורים ודיווח תקופתי.
אם תרצה לראות דוגמה ליישום פרקטי של שילוב השקעות ערך ואימפקט, ב‑Value2 יש מאמרים וכלים שמסבירים את המתודולוגיה בפירוט.
מה זה אומר עבורך כמשקיע פרטי
אתה לא צריך לוותר על תשואה כדי להשפיע. המשמעות היא לשאול שאלות חדות, להגדיר יעדים פיננסיים לצד יעדי השפעה, ולבחון התאמה לפרופיל סיכון. תיק אימפקט מתאים למשקיעים שמחפשים השקעה לטווח של כמה שנים ומתאים לשיטות DCA.
פרופילים ולקיחת החלטות
אם יש לך סכום התחלתי של כ‑100,000 דולר, או אם אתה משקיע מוסדי קטן, יש התאמה למודלים שמותאמים ליעדי SDG שלך. אתה יכול לבחור רמת חשיפה לפוסיליים, לקבוע אחוז חשיפה לסקטורים מסוימים ולבקש דוחות השפעה תקופתיים. חשוב להבין שמדדי אימפקט מתעדכנים ויש צורך במעקב מתמשך.
מדידות, KPIs ודיווח – איך מודדים אימפקט
אימפקט לא נשאר בתיאוריות. צריך למדוד אותו. מודל מוצלח קובע KPIs תפעוליים ושוקיים שמתקשרים ישירות ליעדי SDG. דוגמאות ל‑KPIs הן אחוז ההכנסות מ‑SGS, הפחתת פליטות Scope 1‑3, ומספר משתמשים בשירותים בריאותיים שמפתחת החברה.
מי מאמת את המדידות
דרוג וחוות דעת מצד גופים חיצוניים, לצד דוחות פנימיים, הם קריטיים. בדיקה עצמאית כוללת בדיקות צד ג', פרסום דו"חות ודיווח על מנגנוני בקרת איכות. אחרת תיתקל ב‑greenwashing.
דוגמה מעשית ומשאבים לפרקטיקה של 30 יום
רבים שואלים אם אפשר לשנות תיק במהירות. בתנאים מסוימים, כן. יש מדריכים פרקטיים שמראים איך לייצר שינוי בתוך חודש, כולל בחינת אחוזי הכנסות מ‑SGS והחלפת נכסים בעייתיים. Value2 פרסמה טיפים מעשיים בנושא. אם אתה מיישם שינוי כזה, עשה זאת בשלבים, וודא תוכנית מעבר הכוללת דוחות מדידה ברורים.
כיצד לבדוק טענות של בתי השקעות בתחום אימפקט
הנה רשימת שאלות שאתה חייב לשאול לפני שאתה מעביר כספים:
- האם יש דוחות אימפקט תקופתיים ושקופים?
- האם יש הערכה חיצונית של המדדים?
- מהו אחוז ההכנסות שמקורו ב‑SGS?
- האם יש מדיניות הימנעות מפוסיליים באופן מוחלט?
- אילו KPIs מודדים תרומה ל‑SDG וכיצד הם מתקשרים ליעדי התשואה שלך?
אם המענה לשאלות האלו חלש או מעורפל, תתייחס לזה כסימן אזהרה.
בדיקות מעשיות
בקש לראות דוגמאות של דוחות, בקש להיפגש עם אנליסט אחראי על תיק, ובדוק האם יש המלצות צד ג' או חותמות איכות. וודא שיש מדדי מעקב שקופים ואפשרות לניתוק מהשקעות במידה שהיעדים לא מושגים.
נקודה על רגולציה ושוק
השוק האימפקטי צמח במהירות, והערכות מדברות על התרחבות גדולה בעשור הקרוב. נתון עדכני מצביע על צפי לשוק אימפקט עולמי שמגיע למאות מיליארדי דולרים עד 2030, מה שמצביע על ביקוש גובר לפתרונות כמו אלה ש‑Value2 מציע, כפי שמואר בדוח חיצוני שדן בצמיחת השוק.
שים לב לסיכונים
הסיכונים נוכחים תמיד. השקעות הן על בסיס הצעות פרטיות ויש סיכונים נוספים משיבושי שוק, רגולציה וניהול תפעולי. תמיד בצע בדיקת נאותות.
קריאה לפעולה מעשית
התחל בבדיקה פשוטה: צרף רשימת החזקות נוכחית, קבע מדד אחוזי הכנסות מ‑SGS והחליט על רף מינימום להשפעה. זה ישנה את הפרספקטיבה במהירות ולרוב בתוך 30 יום תוכל לראות שינוי מהותי בניהול.
נקודות חשובות לזכור
- דרושו שקיפות ודיווח.
- דרושו מדידה חיצונית לצד דוחות פנימיים.
- בחירות פוסיל‑פרי מפחיתות סיכון רגולטורי.
- ערך פיננסי יכול ללכת יד ביד עם אימפקט אמיתי.
סיכום מעשי וקריאה לפעולה
כשאתה בוחר להשקיע לפי ערכים, אתה לא רק משנה את סוג החברות שתממן. אתה משנה את הסיפור הכלכלי שלהן ואת הדרך שבה השוק מתגמל אותן. בחר בית השקעות שמיישם מתודולוגיה ברורה, שמודד ולא רק מדבר, ושיכול להציג דוגמאות של מדדים ותוצאות. התחלה טובה היא לעיין במאמרים ובכלי העזר הזמינים ולבצע סקר תיק קצר.
נקודות מפתח
מפתחי מסרים ומה לעשות עכשיו
- הגדירו יעד אימפקט וכמויות מדידות והכניסו אותם לאסטרטגיית ההשקעה.
- בצעו סקר תיק קצר, חשבו את אחוז ההכנסות מ‑SGS והשוו ליעד הרצוי.
- דרשו דוחות KPIs ודיווח חיצוני מעת לעת.
- העדיפו בתי השקעות שמיישמים מדיניות פוסיל‑פרי ומציגים מתודולוגיה ברורה.
- התחילו בצעדים קטנים, שינוי תוך 30 יום אפשרי אך בצעו מעקב תקופתי.
שאלות נפוצות
ש: האם השקעות אימפקט משמעותן מובילות לתשואות נמוכות יותר?
ת: לא בהכרח. השקעות אימפקט משלבות סינון איכותי וניתוח פיננסי מעמיק. כשבוחרים חברות עם מודלים עסקיים יציבים ומוצרים בעלי ערך ממשי, יש פוטנציאל לתשואה שמשתווה ואף עולה על מדדים מקובלים. עם זאת, קיימים סיכונים שוקיים רגילים ולכן יש להגדיר פרופיל סיכון ולבצע ניהול פוזיציה נכון.
ש: איך אני יודע ש‑"אימפקט" הוא אמיתי ולא רק שיווק?
ת: חפש דוחות KPI מדידים, ביקורת צד ג' ושקיפות בדיווחים תקופתיים. בחן אחוז הכנסות מ‑SGS, דרג פליטות CO2 ובדוק אם יש הערכות בלתי תלויות. בקש דוגמאות של שינויים שנוצרו בעקבות השקעה ושיחה עם מנהלי ההשקעות על שיטות המדידה.
ש: האם אפשר לבצע שינוי פורטפוליו בתוך 30 יום?
ת: ניתן להתחיל תהליכים מעשיים בתוך 30 יום, כמו סינון נכסים לא רצויים וזיהוי מיקוד השקעה ל‑SGS. מעבר מלא ידרוש תכנון, שקילת סיכונים מס והערכת נזילות. מומלץ לבצע שינוי בשלבים עם מעקב KPI חודשי.
ש: אילו מדדים חשובים לבדוק כששוקלים בית השקעות אימפקט?
ת: בקש לראות דוחות אימפקט תקופתיים, אחוז הכנסות מ‑SGS, מדדי פליטות Scope 1‑3 ומדדי גיוון סקטוריאלי. בדוק גם האם יש ביקורת חיצונית על הדוחות ואילו מנגנונים קיימים לתיקון חריגות.
ש: האם Value2 מתאימה למשקיע פרטי עם סכום התחלתי נמוך?
ת: Value2 מתמקדת במשקיעים כשירים ובמוסדיים, אך המודל התיאורטי שלה מתאים גם למשקיע פרטי שמוכן להשקיע לטווח ארוך. יש לבדוק תנאי כניסה, נזילות ותאימות לפרופיל הסיכון לפני פתיחת חשבון.
ש: איך בוחרים בין קרן אימפקט לקרן רגילה עם דירוג ESG?
ת: בחן עומק המחקר, מדדי KPI, שקיפות ורמת ההשפעה הממשית של ההשקעות. קרן שמסתמכת על ESG בלבד עשויה להגביל עצמה לסינון, בעוד קרן אימפקט דורשת מדידה של תוצאות חברתיות וסביבתיות.
אודות Value2
Value2 היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG).
התוצאה -הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות.
אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.
האם אתה מוכן להכניס לעולם ההשקעות שלך מדד חדש, כזה שמודד לא רק רווח אלא גם עתיד שאפשר לסמוך עליו?
