כך תשלבו קרן כספית להשקעה אתית ולטווח ארוך

התחלה קצרה אך חדה: נזילות אינה אויב של אימפקט, היא הכלי שמאפשר לכם להשקיע בחוכמה.

אתה רוצה להשקעה לטווח ארוך ובו זמנית לחסום ערך ולתמוך בהשקעה אתית. קרן כספית נכונה יכולה לשמש כמרכז של אסטרטגיית DCA חכמה, כאוחז נזילות בזמן משברים וכמקור להאצת חשיפה ל-ESG ו-SDG מבלי להתפשר על תשואה. האם כדאי לשים 15% או 60% מהפורטפוליו בקרן כספית? איך למזער סיכון של תזמון שוק? ומה עושים כדי למדוד באמת את האימפקט של ההשקעה?

אתה עומד מול קונפליקט מוכר: מצד אחד הרצון להשקעה אתית, להפחית פליטות פחמן ולהיאבק בעוולות חברתיות, ומצד שני הצורך לשמור על גישה לכסף ולהפחית סיכון קצר טווח. קרן כספית משלבת בין שני העולמות. היא נותנת נזילות, יציבות ותשתית לכניסה שיטתית לשוק באמצעות DCA, והיא מאפשרת לך להמתין להזדמנויות קנייה מבלי למכור נכסים אחרים. מסמך זה ינחה אותך צעד אחר צעד איך לשלב קרן כספית בתיק השקעה אתי ולטווח ארוך, אילו כללים לקבוע, איך לתכנן DCA, אילו מדדי ESG ו-SDG לבדוק, ואיך למדוד סיכונים וביצועים.

שאלות פתיחה:

1. כמה כסף להשאיר בקרן כספית כדי לא לפספס הזדמנויות אך גם לקבל חשיפה משמעותית למניות אתיות?
2. אילו טריגרים לשימוש בקרן כספית יעבדו עבורך מבחינה פסיכולוגית ופונקציונלית?
3. איך מבטיחים שהבחירה בקרנות אתיות אינה greenwashing אלא אימפקט אמיתי וניתן למדידה?

תוכן עניינים

• מהי קרן כספית ולמה לשלב אותה בהשקעה אתית
• איך לקבוע מטרות, רמת סיכון ואלוקציה
• איך לשלב DCA קרן כספית עם תיק אימפקט, שלבי פעולה
• בניית הגשר: קרן כספית מול מדדי SDG וההשפעה החברתית
• תסריט מעשי מספרי – דוגמה מפורטת עם סכומים
• מדדי מעקב, ניהול סיכונים וכללים לריבון
• היבטים מעשיים: עמלות, מיסים, נזילות ורגולציה
• נקודות מפתח
• שאלות נפוצות
• About Value²*
• סיום והזמנה לחשיבה

מהי קרן כספית ולמה לשלב אותה בהשקעה אתית

קרן כספית היא כלי שמיועד לשמור על הון ונזילות. היא מציעה רמת סיכון נמוכה ותשואה שמרנית יחסית לקרנות מנייתיות. מבחינת אסטרטגיה אתית, קרן כספית היא היתד שמאפשרת כניסות מדודות לשוק, מאגר חירום ועמידות מול תנודתיות חדה.

הסיבה השנייה היא פסיכולוגיה של משקיע. כאשר יש מאגר נזיל, פחות נוטים למכור נכסים תחת לחץ. זה מתאים במיוחד להשקעה אתית לטווח הארוך, שנדרשת סבלנות כדי לאפשר לחברות ליישם מדיניות ESG ממשית.

איך לקבוע מטרות, רמת סיכון ואלוקציה

קבע אופק זמן: 5, 10 או 20 שנה. הגדרת האופק משנה את רמת הסיכון המותרת ואת אחוז ההשקעה במניות מול נכסים שמרניים. הגדר את יעד האימפקט באופן ברור: למשל, הפחתת טביעת רגל פחמנית ב-30% לעומת מדד הייחוס בתוך חמש שנים, או השקעה רק בחברות ש-50% מהכנסותיהן קשורות ליעדי SDG ספציפיים.

הצעות אלוקציה כלליות:

• שמרנית: 60% קרן כספית, 40% קרנות מניות אתיות.
• מאוזנת: 35% קרן כספית, 65% קרנות מניות אתיות.
• צמיחה: 15% קרן כספית, 85% קרנות מניות אתיות.

אל תתייחס לאלו כאל חוקים נצחיים. התאמה אישית חשובה. הגדרת פרופיל הסיכון חייבת לכלול גם שיקולי מטבע, נזילות וסוגי הנכסים המנוהלים.

איך לשלב DCA קרן כספית עם תיק אימפקט, שלבי פעולה

שלבי פעולה מומלצים:

1. קבע סכום חודשי קבוע שיועבר מהקרן הכספית לחלק המנייתי.
2. הגדיר פרק זמן ברור, לדוגמה 12–24 חודשים, או עד הגעה לאחוז יעד בתיק.
3. קבע טריגרים חכמים לביצוע העברות מוגדלות במקרה של ירידות שוק משמעותיות.
4. בצע בחינה שנתית והחזר לאלוקציה המוסכמת אם דרוש.

חשיבות הריבית דריבית לטווח ארוך: התמדה ב-DCA משפרת את האפקט של compounding. לשם חישוב והשוואה מומלץ להשתמש בכלי חישוב ריבית דריבית של The Calculator Site, שיעזור לך להמחיש את ההשפעה של השקעות קבועות על ערך התיק לאורך זמן.

כללים מעשיים ל-DCA:

• בחר סכום שקל תקציבית מחודש ולאחר מכן עמע אותו מהקרן הכספית.
• קבע משך קבוע, לדוגמה 12–24 חודשים.
• כלל טריגר שוק: אם השוק נופל X% מהבסיס, הכפל את ההעברה החודשית לשלב רכישה פעילה.
• הקפד על כללי ריבון: בדוק את האחוזים שלך לפחות פעם בשנה והחזר לאלוקציה שנקבעה אם צריך.

בניית הגשר: קרן כספית מול מדדי SDG וההשפעה החברתית

הבסיס: הסבר מופרד על שני הנושאים קרן כספית מייצגת נזילות ושמירה על הון. השקעה אתית ויעדי SDG מתמקדים בחברות שמפתרות בעיות גלובליות כמו אנרגיה נקייה, בריאות וחינוך. אלה שני עולמות שנראים הפוכים- האחד שמרני והשני מכוון לשינוי – אך הם משלימים זה את זה כאשר משולבים נכון.

נקודת חיבור מעשית הקרן הכספית משמשת כמקפצה להשקעה באימפקט: היא מאפשרת להחזיק נזילות, לחכות לירידות שוק ולממש כניסות מדודות באמצעות DCA. בכך היא מגנה על המשקיע מפני הלחץ למכור נכסים אתיים בזמן משבר, ומעניקה לחברות האתיות זמן ליישם אסטרטגיות ESG ולקדם הוכחת השפעה.

חיזוק הקשר באמצעות מדידה הקצה כספים מתוך הקרן הכספית על בסיס פרמטרים ברורים, למשל אחוז הכנסות מיעדי SDG מסוימים או צמצום פליטות CO2-e. מדידה שוטפת של אימפקט מאפשרת לקשר בין שמירה על הון לבין תוצאות חברתיות ופיננסיות מדידות.

תסריט מעשי מספרי – דוגמה מפורטת עם סכומים

תסריט הבסיס: הון התחלתי: 100,000$. פיצול התחליתי: 40% קרן כספית (40,000$), 60% לחשיפה אתית (60,000$). DCA חודשי: העברה קבועה של 2,000$ מהקרן הכספית לקרנות מניות אתיות. בתרחיש זה הקרן תתרוקן לאחר 20 חודשים.

תוצאות אפשריות לאחר 20 חודשים:

• אם המניות צמחו, החלק שנכנס דרך DCA נהנה מהיציבות של כניסה הדרגתית.
• אם המניות נפלו בתחילת התקופה, DCA מוריד את עלות הרכישה הממוצעת ומשפר תשואה עתידית צפויה.
• מאגר קרן כספית מאפשר תגובה מיידית להזדמנויות קונקרטיות, כגון רכישות של מניות חברות ESG שנדחקו מטה בעקבות אירועים חיצוניים.

דוגמאות שממחישות סיכון ותזמון שוק חדשות שוק יכולות ליצור תנודתיות משמעותית. במקרים כאלה מאגר נזילות מאפשר המשך אסטרטגיה ולא מכירה מלחיצה.

מדדי מעקב, ניהול סיכונים וכללים לריבון

מדדי מעקב פיננסיים:

• תשואה שנתית ממוצעת (Total Return).
• סטיית תקן של התיק, יחס שארפ. מדדי אימפקט:
• אחוז הכנסות מיעדי SDG של החברות בתיק.
• טביעת רגל פחמנית ממוצעת של התיק במונחי CO2-e לכל מיליון הכנסה.
• מיפוי לחשיפה ליעדי SDG והתקדמות שנתית.

כללי ניהול סיכונים:

• פיזור גאוגרפי וסקטוריאלי.
• שימוש ב-DCA להפחתת סיכון תזמון.
• בדיקה שנתית של דמי ניהול, שקיפות ודירוגי ESG חיצוניים.
• שמירה על מאגר חירום שיספיק ל-6–12 חודשי הוצאות.

היבטים מעשיים: עמלות, מיסים, נזילות ורגולציה

דמי ניהול: קרנות כספיות לרוב נתונות לדמי ניהול נמוכים, ואילו קרנות אימפקט עשויות לכלול דמי ניהול גבוהים יותר בשל אנליזה ודיווח מורחב. חישוב עלויות לאורך זמן משפיע על תשואה נטו, לכן בדקו את מחזור העלויות על פני 3–5 שנים.

מיסים: סוג המכשיר וקונסטלציית ההשקעה משפיעים על המיסוי. מומלץ לבדוק עם יועץ מס מוסמך את השלכות המס עבור קרן נאמנות, תעודת סל או קופת גמל להשקעה. לעתים קרובות יש הסברים על מוצרים משלימים בדפי ההסבר של גופים פיננסיים מקומיים, כמו בHarel Group.

נזילות ותנאי פדיון: יש הבדלים בין קרנות מבחינת זמני פדיון ועלויות פדיון. ודא שאתה מודע לתנאי הנזילות של הקרנות שבוחר.

נקודות מפתח

• השתמש בקרן כספית כמאגר נזילות ובסיס ל-DCA, כדי להפחית סיכון תזמון.
• הגדר מטרות אימפקט מדידות, כולל אחוז הכנסות מיעדי SDG ומדדי CO2-e.
• קבע כללי ריבון ברורים, בדוק ביצועים ואימפקט רבעונית או שנתית.
• בחר בית השקעות עם שקיפות ומדידה, ובדוק דמי ניהול והשפעתם לאורך זמן.
• שמור על פיזור גאוגרפי וסקטוריאלי, והשתמש במאגר נזילות כדי להיענות להזדמנויות ולא למכור תחת לחץ.

שאלות נפוצות

ש: כמה אחוז מהפורטפוליו עדיף לשים בקרן כספית כאשר רוצים להשקעה אתית לטווח ארוך? ת: אין תשובה אחת נכונה. ההחלטה תלויה באופק שלך, בסיבולת הסיכון ובמטרות האימפקט. כנקודת התחלה, שמרנים יעדיפו 40–60% בקרן כספית, מאוזנים 25–40% וצמיחה 10–20%. אם תכננת DCA מובנה למשך שנה או שנתיים, תוכל להתחיל באחוז גבוה יותר ולרוקן את הקרן בהדרגה. חשוב לבצע התאמות בבדיקה שנתית ולכלול בתוכנית גב כלכלי לשינויי שוק.

ש: איך מודדים אם קרן או תיק באמת אתי ולא מדובר ב-greenwashing? ת: בדקו מדדים כמותיים: אחוז הכנסות של החברות מפתרונות ברי קיימא (SDG), דירוגים חיצוניים כמו MSCI או Sustainalytics, והאם יש דוחות אימפקט שממופים ליעדי SDG. חפשו אימות צד שלישי לדוחות האימפקט ודוחות חשבון מפורטים. שקיפות ודיווח תכוף הם מדד איכותי למניעת greenwashing.

ש: מתי כדאי להשתמש בטריגר מבוסס שוק להעברת כסף מהקרן הכספית? ת: טריגר שוק שימושי כאשר יש נפילה חדה במניות ואתה רוצה לנצל אותה לרכישות. דוגמה מעשית: הגדלת העברת ה-DCA ל-2X בחודש שבו מדד המניות נפל מעבר לסף שהוגדר מראש. קבע טריגר שמחזק את האסטרטגיה ולא יגרום לפעולות פזיזות. טריגרים אופיניים הם נפילות של 5–10% שאינן חד פעמיות ומתקיימות לפחות שבועיים.

ש: האם קרן כספית שוחקת ערך בגלל אינפלציה? ת: כן, קרן כספית בדרך כלל תשואה נמוכה ולכן חשופה לשחיקה בערך אמיתי בעת אינפלציה גבוהה. זו סיבה לא להחזיק קרן כספית כהשקעה ארוכת טווח בלבד. מטרתה היא מאגר זמני ונזיל, לא כלי לצמיחה ארוכת טווח. כדי להילחם באינפלציה יש להעביר כספים בהדרגה לנכסים מנייתיים אתיים עם פוטנציאל תשואה ארוכת טווח.

ש: מה צריך לבדוק בדוחות הקרן מבחינת רגולציה ושקיפות? ת: בדקו האם הקרן מפורסמת ברשם הרלוונטי, מה מאזן הנכסים, דמי ניהול, מדיניות השקעה ברורה ודוחות אימפקט שנתיים. חפשו אישורים של מבקר חיצוני ודיווח מפורט על חשיפות פחמניות והתקדמות למדדי SDG. ודאו שיש מנגנון פדיון ברור ותדירות דיווח מספקת.

אודות Value²

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG).

התוצאה, הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות.

אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.

סיום והזמנה לחשיבה אחרי כל התכנון, העצות והחישובים, התמונה מתמצקת: קרן כספית אינה ויתור על השקעה אתית, היא אבן בניין שתאפשר לך להשקיע חכם, לשמור על נזילות ולמדוד אימפקט אמיתי. אם תבנה תהליך ברור של DCA, תמדוד מדדים פיננסיים ואימפקט מדי רבעון ותשמור כללי ריבון, תוכל להשיג גם תשואות וגם השפעה.

האם אתה מוכן להגדיר היום את האחוז שתשאיר בקרן כספית לשנה הקרובה? אילו שלושה מדדי SDG חשובים לך ביותר וכיצד תמדוד אותם? מה הטריגר השוקי שיגרום לך להגדיל את ההשקעה בחברות אתיות?