השקעות אימפקט ירוקות עם דגש SDG

"השקעות אימפקט ירוקות עם דגש SDG" נשמעות כמו משפט שיווקי. בפועל, הן מסגרת עבודה שניתן למדוד, לאמץ ולתכנן סביב יעד ברור: החזר פיננסי יחד עם השפעה ממשית על יעדי הפיתוח בר קיימא של האו״ם. אתה עומד לקבל מדריך פרקטי, עם הסברים, דוגמאות ושילוב מקורות אמינים כדי שתוכל להחליט מה נכון לתיק שלך.

בשתי הפסקאות הראשונות של המאמר הזה סיכמנו את הרעיון המרכזי: השקעות אימפקט ירוקות משלבות תשואה עם השפעה מדידה, ודגש SDG מאפשר לך למפות את ההשפעה אל 17 היעדים הבינלאומיים. בנוסף ציינו את יתרונות הגישה, כולל הפחתת סיכונים באמצעות שילוב ESG, והזהירות הנדרשת מפני greenwashing. עכשיו נפרט, נסביר ונראה איך מעשית אתה יכול להיכנס לתחום הזה, אילו מדדים לבדוק ואיך Value² מיישמת את זה בפועל.

תוכן העניינים

1. מה תמצא במאמר הזה
2. למה להשקיע באימפקט ירוק: רשימת סיבות קצרה
3. סיבה מספר 1: שילוב תשואה והשפעה
4. סיבה מספר 2: מיפוי SDG כמדד לשקיפות
5. סיבה מספר 3: ניהול סיכונים עם ESG
6. סיבה מספר 4: הזדמנויות צמיחה בשווקים בני קיימא
7. סיבה מספר 5: מדידה והימנעות מ-greenwashing
8. סיבה מספר 6: האם small-cap מתאים לך
9. סיבה מספר 7: קרנות מנוהלות מול ניהול פרטי
10. איך מיישמים דגש SDG בשלבים פרקטיים
11. מדדי אימפקט שיעזרו לך להבין הצלחה
12. מדריך התחלה מהיר למשקיע פרטי
13. נקודות מפתח
14. שאלות נפוצות
15. אודות Value²
16. סיום ושאלה מעוררת מחשבה

מה תמצא במאמר הזה

אני מפרק עבורך את ההיגיון שמאחורי השקעות אימפקט ירוקות עם דגש SDG. תקבל סיבות ברורות להשקעה, צעדים פרקטיים למיפוי והערכת השקעות, מדדי KPI אופרטיביים, וכלים להמנעות מ-greenwashing. המאמר ישלב מקורות ותיאורי מקרה קצרים, וייתן לך קריטריונים לבחירת קרן או מנהל השקעות.

למה להשקיע באימפקט ירוק: רשימת סיבות קצרה

כדי שלא תיסחף לשפת שיווק, אציג רשימה ברורה של סיבות ולכל סיבה אסביר בקצרה, עם דוגמאות ונתונים מהשדה. לאחר מכן אסביר איך ליישם בפועל.

סיבה מספר 1: שילוב תשואה והשפעה

אתה לא צריך לבחור בין רווח לבין ערך. השקעות אימפקט נועדו להניב תשואה לצד תוצאה חברתית או סביבתית מדידה. לפי ההגדרה ב-הגדרה בוויקיפדיה של השקעת אימפקט, המטרה היא שיפור מדיד בתחומים כמו בריאות וחינוך, לצד רווחיות פיננסית. לכן, כשאתה בודק קרן או חברה, חפש דו-שיח על התשואה המצופה ועל המדדים שמודדים את האפקט, ולא רק תיאורים איכותיים.

סיבה מספר 2: מיפוי SDG כמדד לשקיפות

כשאתה משקיע עם דגש SDG, אתה משתמש בשפה בינלאומית שמקלה על השוואה בין חברות וקרנות. מיפוי מדויק מאפשר להמיר טענות שיווקיות למספרים, למשל אחוז הכנסות ממוצרים ושירותים התואמים SDG או תוצאות כמותיות על אוכלוסיות שהושפעו. ראובן על ההקשר המקומי והכלים למיפוי ניתן למצוא במאמר רקע, למשל במאמר הרקע על השקעות אימפקט בישראל ב-מאמר רקע על השקעות אימפקט בישראל. מיפוי נכון מקטין סיכון של טענות שאינן מגובות.

סיבה מספר 3: ניהול סיכונים עם ESG

ESG הוא כלי זיהוי סיכונים שאינו מוגבל לנתונים פיננסיים בלבד. בדיקה שיטתית של מדדי סביבתי, חברתי וממשלתי יכולה לחשוף חשיפות תפעוליות, קשיים בשרשרת אספקה או סיכונים רגולטוריים לפני שהם מתבטאים בביצועים פיננסיים. בקש מדיניות ניהול סיכונים ברורה, מדדי ESG, ובוחן חיצוני אם קיים. קרנות שמשלבות ניתוח ESG מדווחות על זיהוי מוקדם של חשיפות ותקלות.

סיבה מספר 4: הזדמנויות צמיחה בשווקים בני קיימא

ההזדמנויות גדלות ככל שהרגולציה והצריכה מתקדמות לכיוון קיימות. חברות המפתחות פתרונות אנרגיה מתחדשת, חקלאות חכמה וטכנולוגיות בריאות דיגיטליות נמצאות בעמדה טובה לצמיחה. יש מגמות ברורות בשוק הישראלי שמחזקות את התמונה הזאת, כפי שמתואר בסקירת המגמות על impact investing ב-סקירת מגמות impact investing. זהו תחום של שילוב בין חדשנות פיננסית להזדמנויות עסקיות ממשיות.

סיבה מספר 5: מדידה והימנעות מ-greenwashing

הסכנה הגדולה ביותר היא טענות בלתי מגובות. לכן דרוש שבחירה ובקרה יתבססו על KPI ברורים: אחוז הכנסות הקשורות ל-SDG, טונות CO2 נמנעות, מספר משתמשים או קהילות שהושפעו. שימוש בסטנדרטים מקובלים, כגון IRIS+ של GIIN ומיפוי SDG, מקל על אימות טענות. דרוש דוחות שנתיים שמציגים KPI מוחשיים ולא רק מסרים שיווקיים.

סיבה מספר 6: האם small-cap מתאים לך

מניות small-cap יכולות להציע תשואות גבוהות והזדמנויות לאימפקט משמעותי, אך הן גם נושאות תנודתיות ונזילות נמוכה יותר. אם אתה מחפש שילוב של השפעה ותשואה ומוכן לקבל סיכון גבוה יותר, small-cap יכולה להתאים. אם נזילות חשובה, שקול פיזור עם large-cap או חשיפה דרך קרן ציבורית. Value² מציגה מומחיות בזיהוי small-cap תוך מתודולוגיית ניהול סיכונים ברורה.

סיבה מספר 7: קרנות מנוהלות מול ניהול פרטי

קרנות מנוהלות מעניקות לך מומחיות, שיטות מיפוי SDG מובנות ודיווח אימפקט מובנה, אך לרוב דורשות דמי ניהול ומינימום השקעה. ניהול פרטי נותן שליטה מלאה אך דורש יכולת בחירה ומדידה. אם אין לך ניסיון או זמן, קרן מנוהלת יכולה לחסוך טעויות ולספק פיזור מקצועי. בהתאם לפרופיל הסיכון שלך, בחר בין פתרון מנוהל, תיק מותאם או כניסה הדרגתית באמצעות DCA.

איך מיישמים דגש SDG בשלבים פרקטיים

1. קבע מטרות ברורות: החלט איזה SDG חשוב לך (לדוגמה, אנרגיה נקייה לעומת הפחתת עוני).
2. מיפוי הכנסות: בקש פירוט על אחוז ההכנסות המגיע מפתרונות תואמי SDG.
3. הגדרת KPI: קבע מדדים כמותיים כמו tonnes CO2e avoided, מספר אנשים שהרוויחו משירות, או אחוז הכנסות תואמות SDG.
4. בדיקת ESG: דרוש דוחות חיצוניים או דירוגים מספקים כגון Sustainalytics או MSCI כשנקודת בדיקה.
5. בדיקת governance: בדוק מדיניות תגמול, עצמאות דירקטוריון ומנגנוני בקרה.
6. דיווח שוטף: דרוש עדכונים רבעוניים על KPI פיננסיים ואימפקט, כולל תיאורי מקרה אמיתיים להשוואה.

מדדי אימפקט שיעזרו לך להבין הצלחה

• אחוז הכנסות הקשורות ל-SDG, מדד מרכזי למיפוי.
• טונות CO2e נמנעות/הופחתו, רלוונטי לחברות אנרגיה ותשתיות.
• מספר משתמשים/קהילות שהושפעו, רלוונטי לבריאות וחינוך.
• יחס תשואה מתואמת סיכון, כדי לשלב תמונה פיננסית.
• KPI תפעוליים, לדוגמה הפחתת פסולת או זמן אספקה משופר.

מדריך התחלה מהיר למשקיע פרטי

1. החלט על פרופיל סיכון ואימפקט רצוי.
2. בחר מסלול: תיק מנוהל, קרן נושאית או מניות בודדות.
3. קבע שיטת כניסה: DCA מקטין סיכון כניסה.
4. דרוש שקיפות: דוחות אימפקט, פירוט הכנסות לפי SDG ושיטות מדידה.
5. בצע בדיקת רקע על מנהל הקרן, ניסיון הצוות ומחויבות לאלטרנטיבות ללא דלקים פוסיליים.

נקודות מפתח

• דרוש מדדים כמותיים, כמו אחוז הכנסות תואמות SDG וטונות CO2e נמנעות.
• וודא שקיפות ESG ודוחות רבעוניים כדי למנוע greenwashing.
• כלול פיזור בין large-cap ו-small-cap בהתאם לנזילות ולסיכון.
• שקול קרן מנוהלת אם דרושה מומחיות במיפוי SDG ובמדידה.
• הגדר אסטרטגיית כניסה (DCA או כניסה מלאה) לפי פרופילך.

שאלות נפוצות

ש: מה ההבדל בין השקעת ESG להשקעת אימפקט? ת: השקעת ESG מתמקדת בשילוב שיקולים סביבתיים, חברתיים וממשל תאגידי בניתוח סיכונים והזדמנויות. השקעת אימפקט מבקשת השפעה חיובית מדידה לצד תשואה פיננסית. כלומר, אימפקט דורש outcome ממשי, בעוד ESG מדגיש תהליך ושיפור פנימי. כשאתה בוחן השקעה, בקש לראות כיצד נמדדת ההשפעה והאם יש KPI ברורים.

ש: איך אני בודק אם קרן לא עושה greenwashing? ת: בקש דוחות אימפקט מפורטים עם KPI כמותיים, שיטות מדידה והסמכות חיצוניות אם קיימות. דרוש פירוט הכנסות לפי SDG ומיפוי ברור של אילו מוצרים או שירותים נחשבים לתואמי SDG. בדוק האם הקרן מפרסמת שיטות מדידה כגון IRIS+ או SDG mapping. בקש דוגמאות להשקעות ותוצאות מדודות לאורך זמן.

ש: כמה הון צריך כדי להתחיל בהשקעות אימפקט מנוהלות? ת: זה תלוי בקרן ובמנהל. יש קרנות עם סכומי מינימום משמעותיים, ויש פתרונות כניסה נמוכים. עבור ניהול מותאם אישי, מינימום נפוץ לעיתים סביב 100K USD כדי לקבל תיק מפוזר ומנוהל. אם אין לך סכום כזה, שקול DCA לקרנות ציבוריות או קרנות נושאיות עם כניסה נמוכה.

ש: אילו מדדים פיננסיים חשובים לצד מדדי אימפקט? ת: תשואה שנתית, יחס תשואה מתואמת סיכון (למשל Sharpe ratio), סטיית תקן ותשואה מצטברת הן בסיס. השווה ביצועים של קרן מול מדד ייחוס רלוונטי, ובדוק עלויות ודמי ניהול. שלב מדדים פיננסיים עם KPI של אימפקט להערכת התמונה המלאה.

ש: האם יש כלים מקומיים ללמוד על השקעות אימפקט בישראל? ת: כן. יש מאמרים ומרכזים מקומיים שמסבירים את המושג, מסגרות מדידה ופעילות בשוק ההון. לדוגמה, מאמר רקע על השקעות אימפקט בישראל מסביר עקרונות ודרכים מעשיות לאימוץ המודל, ראו את המאמר ב-מאמר רקע על השקעות אימפקט בישראל. בנוסף יש סקירות מגמות וניתוחים של שוק היזמות הישראלית ב-סקירת מגמות impact investing.

אודות Value²

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG). התוצאה, הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות. אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.

סיום ושאלה מעוררת מחשבה

אם אתה רוצה להעמיק בתיק שלך, לבנות מדדים מדויקים ולבדוק אפשרות לתיק אימפקט מותאם אישית עם דגש SDG, Value² יכולה לסייע במיפוי, במדידה ובניהול סיכונים מקצועי. האם תרצה שנבחן יחד את פרופיל הסיכון והיעדים שלך ונציע מסלול כניסה מותאם?