השקעות ברות קיימא עם בית השקעות בוטיק מוביל

היית פעם בפגישה עם יועץ והשאלה שעלתה הייתה פשוטה: האם אפשר להרוויח כסף ולהשפיע לטובה על העולם באותו זמן? אתה מרגיש בלב שנוי במחלוקת בין תשואה לבין ערכים. סיפור קצר זה מוביל אותך אל לב המאמר.

האם ההשקעה הברת קיימא באמת מספקת תשואה, או שהיא רק מצפון נקי? השאלה הזאת מעסיקה משקיעים רבים. מצד שני, בית השקעות בוטיק יכול להציע תשובה שונה מהשוק ההמוני, עם התאמה אישית ויכולת לזהות הזדמנויות שלא תמיד נגישות לקרנות גדולות.

הנה תקציר: השקעות ברות קיימא משלבות מדדי ESG ויעדי SDG כדי לצמצם סיכונים ולייצר ערך. בית השקעות בוטיק נותן ניתוח מעמיק יותר, התאמה אישית ויכולת למצוא הזדמנויות בסגמנטים שלא זוכים לתשומת לב רחבה. Value², שנוסדה ב-2019, פועלת לפי גישה פוסיל-פרי ומיישמת מודל פעולה שמגדיר KPI של השפעה ותשואה מראש. נוספים קישורים פנימיים שמסבירים את שיטת העבודה והיתרונות של הבית להשקעות: ניתן לקרוא על שיטת 'צעד אחורה' של Value² ולקריאת תמצית היתרונות ראו את ההסבר על היתרונות של Value².

תוכן העניינים

מה תמצא במאמר זה:

• פתיחה וסיפור שממחיש את הבעיה
• מה הן השקעות ברות קיימא ומה זה ESG ו‑SDG
• למה בית השקעות בוטיק יכול להציע יתרון עבורך
• הגישה והמתודולוגיה של Value², כולל צעד אחורה
• מוצרי השקעה מרכזיים ודוגמאות אמיתיות
• פרופיל סיכון ותשואה: למה זה מתאים לך
• איך מתחילים להשקיע ב‑Value²
• הנה למה: מתי זה עובד ומתי זה לא
• נקודות מפתח מעשיות ליישום

מה הן השקעות ברות קיימא?

השקעות ברות קיימא משלבות הערכה של שלושה מרכיבים עיקריים: סביבה, חברה וממשל תאגידי, בקיצור ESG. לצד זה יש התייחסות ליעדי הפיתוח בר קיימא של האו"ם, ה‑SDG. השקעה ברת קיימא אינה ויתור על רווח. היא שיטה לבחירת נכסים הפחות חשופים לסיכונים רגולטוריים, סביבתיים ותפעוליים. זו אינה רק נוהג מוסרי, היא מסננת סיכונים שמטרתה לשפר את פרופיל הסיכון-תשואה על פני זמן.

למה בית השקעות בוטיק יכול להיות עדיף עבורך

אתה לא מחפש מוצר תעשייתי, אתה מחפש התאמה. בית בוטיק מספק שני יתרונות מרכזיים:

• חיפוש הזדמנויות לא מנוהלות בשוק, במיוחד בסגמנטים כמו small-cap ו‑mid-cap בהם ניתוח איכותי יכול ליצור ערך מוסתר.
• ניתוח איכותי ופונקציונלי המשולב במדדי ESG, עם שירות לקוח קרוב ותשומת לב לפורטפוליו אישי.

כשאתה משקיע בבוטיק, אתה מקבל תשומת לב פרסונלית על בחירות ההשקעה והדיווח, וזה מתאים למשקיע שרוצה להבין לעומק כיצד נבחרים ניירות הערך ומהם מדדי ההשפעה המוגדרים מראש.

הגישה של Value² והמתודולוגיה

Value² נוסדה בתחילת 2019 ומתמקדת בהשקעות ציבוריות נטולות חשיפה לדלקים מאובנים, בשילוב ניתוח פיננסי קלאסי עם מסנני ESG. שיטה בולטת שלה היא "צעד אחורה", שבה מציבים KPI של השפעה ותשואה מראש ואז בונים מערכת למדידה ותמיכה בהשגת היעדים האלה לאורך זמן. לפרטים על השיטה ראו את הסבר שיטת "צעד אחורה" של Value².

התהליך כולל שלבים ברורים:

1. סינון ראשוני לפי קריטריוני ESG ומוצרי ושירותים בני קיימא.
2. ניתוח פיננסי מעמיק: תזרים מזומנים, איכות ניהול, יחס חוב להון ורווחיות.
3. הערכת השפעה כמותית לפי יעדי SDG.
4. בדיקות עומק של חשיפת סיכוני אקלים ורגולציה.
5. שקיפות ודיווח תקופתי למדידת ביצועים והישגים מול ה‑KPI.

למידע נוסף על היתרונות שבהשקעה דרך Value² ניתן לעיין בתמצית היתרונות של החברה.

מוצרי השקעה ודוגמאות

Value² מציעה מגוון מוצרים המותאמים לפרופיל סיכון והעדפות ממדיניות ESG שונות. בין המוצרים:

• North America Impact Fund, המציע חשיפה לחברות אמריקאיות שנבחרו על בסיס ESG ותרומתן ל‑SDG.
• Global Equity Fund, קרן גלובלית עם מניות large-cap בבחירה איכותית.
• Impact Stock Picking Fund, קרן שמחפשת מניות בודדות עם פוטנציאל השפעה ותשואה.
• Israeli Impact Portfolio, פורטפוליו המתמקד בחברות TA125 שעומדות בקריטריוני ESG של Value².
• Vegan Portfolio, שותפות ייחודית שמונעת השקעה במוצרים מן החי ומשלבת מסנני ESG, בשיתוף עם גורמים מקצועיים.

דוגמה: אם תבחר ב‑Israeli Impact Portfolio תקבל חשיפה לחברות ציבוריות עם ניהול איכותי ושילוב מדדי ESG. מי שבוחר ב‑Vegan Portfolio נמנע מחשיפה לחברות שמייצרות מוצרים מן החי, בנוסף למסנני ESG קפדניים.

פרופיל סיכון ותשואה – מה לצפות

השקעות במניות ציבוריות מציעות נזילות טובה יותר מאשר פרייבט אקוויטי, אך דורשות גם ניהול סיכונים פעיל. פורטפוליו מבוסס ESG יכול להפחית תנודתיות יחסית ולהקטין חשיפה לסיכונים רגולטוריים ואקלימיים, אבל אין ערובה לתשואה קבועה. משקיעים לטווח הארוך שמודאגים מסיכוני אקלים או רגולציה עשויים למצוא ערך בשילוב קריטריוני ESG, בעוד שמשקיע שמחפש רווחים מהירים בתקופות תנודתיות עלול להעדיף אסטרטגיות שונות. השקעה ב‑small-cap דורשת סבלנות אך יכולה לספק יתרונות על רקע ניתוח מעמיק של בוטיק.

איך מתחילים להשקיע ב‑Value²

הצעד הראשון הוא שיחה עם צוות Value², שתכלול הערכת פרופיל סיכון והגדרת מטרות:

1. פגישה ראשונית להגדרת פרופיל והשקעות רצויות.
2. התאמת מוצר: קרן, ניהול תיקים מותאם או תכנית ייעודית.
3. חתימה על הסכמי שירות וקביעה של מינימום השקעה בהתאם למוצר.
4. קבלת דוחות תקופתיים המייצגים ביצועים ומדדי השפעה.
5. תמיכה שוטפת ושקיפות מלאה בדיווח.

הנה למה: מתי זה עובד ומתי זה לא

זה עובד כשיש לך מטרה ברורה והשקעה לטווח בינוני-ארוך. השקעה ברת קיימא תומכת בהקטנת סיכונים רגולטוריים ואקלימיים, ומתאימה למשקיע שמעריך דיווחים שקופים והגדרות KPI. זה פחות מתאים אם המטרה היא רווחים מהירים מאוד בתקופות תנודתיות קיצוניות, כיוון שמוצרים כאלה מנוהלים לעתים לפי אופק ארוך יותר. בית בוטיק ימצא הזדמנויות לא מנוהלות, אך יתכן שייתכנו דמי ניהול גבוהים יותר ודרישות מינימום.

דוגמה חיה

תאר לעצמך משקיע בשם דן. דן רוצה להשקיע 200 אלף שקלים והיה מודאג משינויי אקלים. הוא בחר בפורטפוליו ישראלי המורכב מחברות TA125 עם דירוגי ESG גבוהים. לאחר שנה קיבל דוחות שהראו שיפור בפרופיל סיכון האקלים של התיק ודוח ביצועים שהתאים לטווח בהשוואה למדדים. הוא הוערך על השקיפות ועל האפשרות למדוד KPI ברורים. דוגמה כזו ממחישה כיצד תמהיל נכון יכול לספק גם שקט נפשי וגם ביצועים תחרותיים.

נקודות מפתח

• קבע KPI של השפעה ותשואה מראש.
• בקש דוחות כמותיים שנמדדים לפי SDG.
• ודא שהקרן נמנעת מדלקים פוסיליים אם זה חשוב עבורך.
• העדף בית בוטיק אם אתה מחפש ניתוח מעמיק והזדמנויות לא מנוהלות.
• חשב אופק השקעה ארוך כדי לצמצם השפעות של תנודות שוק קצרות.

שאלות נפוצות

ש: האם השקעה ב‑ESG מפחיתה את התשואה הפוטנציאלית?
ת: לא בהכרח. שילוב קריטריוני ESG יכול להפחית סיכון רגולטורי ותפעולי ולשפר ביצועי תשואה בטווח הארוך. עם זאת, אין ערובה לכך בכל מצב שוק. חשוב לבחון דוחות ביצועים היסטוריים ולהבין שהעבר אינו מבטיח את העתיד. בקש דוחות ביצועים מפורטים והשווה למדדי ייחוס רלוונטיים.

ש: מה זה בדיוק "צעד אחורה" ואיך זה מגן עליי מ‑greenwashing?
ת: "צעד אחורה" מתחיל בקביעת תוצאה רצויה, כולל KPI של השפעה ותשואה. לאחר מכן בונים מערכת מדידה שתומכת בהשגת ה‑KPI. כך מדידת ההשפעה אינה רק מסרים שיווקיים, והיא נתמכת במדדים כמותיים שנבדקים לאורך זמן, מה שמקטין את הסיכון ל‑greenwashing.

ש: האם Value² באמת פוסיל‑פרית?
ת: כן, Value² נמנעת מהשקעה בחברות העוסקות בדלקים מאובנים. זה חלק מההגדרה האסטרטגית שלה. אם דרושה הוכחה, בקש דוח ניירות ערך שמראה חריגות ותיק השקעות ללא חשיפה לפוסיליים.

ש: איזה מינימום השקעה נדרש?
ת: המינימום משתנה לפי המוצר. קרנות מסוימות מצריכות סף נמוך, ופתרונות פורטפוליו מנוהל מיועדים למשקיעים כשירים עם דרישות מינימום גבוהות יותר. כדאי ליצור קשר לקבלת הצעת מוצר מותאמת.

ש: איך מודדים השפעה בפועל?
ת: מודדים באמצעות מדדי SDG מותאמים, דוחות כמותיים על פליטות, שימוש במשאבים, תעסוקה מקומית והשפעה חברתית. Value² משלבת מדדים פנימיים וחיצוניים כדי להבטיח מדידה עקבית של ההשפעה. בקש לראות דוגמאות של דוחות השפעה.

ש: האם יש דמי ניהול גבוהים בבוטיק?
ת: לעתים כן. בוטיקים מבצעים ניתוח מעמיק ומציעים תמיכה אישית, ולכן דמי ניהול עשויים להיות גבוהים יותר מהקרנות הפאסיביות. עם זאת, לעתים העלות מוצדקת על ידי הערך הנוסף שנוצר דרך בחירות מניות לא ממומנות ודיווח שקוף.

אודות Value²

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG).

התוצאה, הבית להשקעות אחראיות נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות.

אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.

האם אתה מוכן לקבוע KPI של השפעה ולבחון איך תיק השקעות יכול לעבוד עבורך בעוד חמש שנים?