יישור השקעות ליעדי SDG ב־30 יום

"אתה יכול לשנות את ההשקעות שלך בתוך 30 יום, וככה להשפיע באמת."

אתה עומד מול אפשרות להפוך את הפורטפוליו שלך מכלי פיננסי בלבד לכלי השפעה. אם המטרה שלך היא ליישר את ההשקעות ליעדי ה‑SDG במהירות ובצורה מדודה, יש לך תוכנית פעולה ברורה, כלים מוכחים ודרך למדוד תוצאות. במאמר זה תקבל מדריך 30 יום פרקטי, בדיקות ועקרונות מדידה, דוגמאות ישימות וכיצד Value² יכולה ללוות אותך לאורך התהליך.

תוכן

• למה ליישר עכשיו ואיך זה משפיע על התשואה והסיכון
• תוכנית 30 יום מפורטת: שבוע 1–4
• מדדים, שיטות וכלים למדידה אמינה של השפעה
• שיקולים טקטיים: מתי למכור, מתי להחזיק, מתי להעביר לקרנות
• דוגמה פרקטית ו‑checklist יישומי ליום־יום

למה ליישר עכשיו

השוק עובר שינוי מבני, ואתה מרגיש את הלחץ וההזדמנות יחד. נכסים המנוהלים תחת אסטרטגיות ברות־קיימא הגיעו לסכומי טריליונים בשנים האחרונות. לפי דו"חות שוק גלובליים, השקעות בקטגוריות מאסטרטגיות ברות־קיימא עומדות על עשרות טריליוני דולרים, מה שמייצג טרנד ארוך טווח במשקיעים מוסדיים ופרטיים דו"חות Global Sustainable Investment Alliance. דרישות רגולטוריות ודיווחיות מתחזקות, ומשקיעים כיום דורשים שקיפות ומדידת השפעה, כמפורט במסמכי ה‑PRI principles for responsible investment. בנוסף, כלי הערכת ESG ומחקרים של MSCI מספקים בידול בהערכת סיכונים ותשואות כאשר מנגנוני המידע מתקדמים msci esg investing.

הגישה הפרקטית היא לא עוד טרנד אידאולוגי, אלא כלי ניהול סיכונים ויצירת ערך, במיוחד אם אתה משקיע בשווקים מתקדמים ובשוק המקומי בישראל. כשאתה מודד לפני ואחרי, אתה לא רק "מרגיש" טוב, אתה יכול להציג נתונים ברורים למשפחה, לבית הספר למשפחה או לגופים מוסדיים שמעוניינים בשקיפות.

תוכנית 30 יום: איך להפוך כוונה לפעולה

שבוע 1 (ימים 1–7): אבחון והגדרת מטרות

יום 1–2, אתה אוסף את כל המידע. בקש דוחות חסכונות, דפי חשבון, רשימות holdings ודוחות סטטוטוריים של ני"ע. כל נייר, גם קטן, יכול לשנות תמונה מדידה.
יום 3–4, קבע את היעד. האם אתה שואף ליישר 40% מהפורטפוליו בתוך חצי שנה, או ליישר מלא? יעד כמותי מקל על קבלת החלטות ותיאום ציפיות עם בעלי עניין.
יום 5–7, בצע מיפוי ראשוני לפי הכנסות. לכל נכס, רשום את האחוז המשוער של הכנסות המגיעות ממוצרים או שירותים התומכים ביעדי ה‑SDG. השתמש במטריצת materiality של SASB ובמדריך SDG Compass כדי להעריך רלוונטיות לפי סקטור sdg compass, sasb materiality map.

שבוע 2 (ימים 8–14): סינון ותעדוף

יום 8–9, בצע סינון שלילי. שלל סקטורים או חברות שנוגדות את הקריטריונים שלך, למשל דלקים פוסיליים, טבק או פעילות נשק מסחרי, בהתאם למדיניות הפנימית שלך ולחובת השקיפות מול נושאי מפתח.
יום 10–12, דרג את החברות על פי שלושה פרמטרים: אחוז הכנסות תואמות SDG, דירוג ESG חיצוני, וחוסן פיננסי. קבע סף מינימלי, לדוגמה חברות עם לפחות 20% הכנסות מפתרונות לתשתיות מתחדשות או בריאות דיגיטלית. השתמש במאגרי מידע חיצוניים לאימות הדירוגים, כגון MSCI ו‑Sustainalytics msci esg investing.
יום 13–14, בחר נתיב יישום. האם חלק מהחשיפה יעבור לקרנות מובילות בתחום, או שתבחר בעמידה מול חברות באמצעות engagement פעיל?

שבוע 3 (ימים 15–21): ביצוע והתאמות תמהיל

יום 15–16, החלט על אסטרטגיית פעולה. שלוש דרכים עיקריות עומדות לפניך: Replace, Engage, Use funds. כל אחת מהן דורשת מדיניות ביצוע שונה, כולל ניתוח מיסים ונזילות.
יום 17–18, אם בחרת Replace, בצע מכירות הדרגתיות של נכסים שנמצאו מחוץ לקריטריונים. חלק את המכירות על פני מספר ימים כדי למזער השפעות שוק ועלויות מסחר.
יום 19–20, אם בחרת Engage, כתוב תכנית דיאלוג מפורטת עם מטרות ממוקדות, מדדי משנה ולוח זמנים. השתמש בזכויות הצבעה ובשיתופי פעולה עם משקיעים אחרים כדי להגביר השפעה. יום 21, אם בחרת Use funds, העבר חלק מההקצאה לקרנות מנוהלות הממוקדות ב‑SDG. קרנות מקצועיות יכולות להציע נזילות וניהול סיכונים עם דוחות אימפקט מובנים.

שבוע 4 (ימים 22–30): מדידה, דיווח ותוכנית המשך

יום 22–24, הגדר KPIs ברורים. דוגמאות: אחוז הכנסות תואמות SDG, טביעת פחמן פר‑מיליון שקל, חיסכון במים, ומדדי governance כמו אחוז דירקטורים בלתי תלויים. השתמש בכלים כמו CDP לדיווח פליטות ולמעקב Scope 1–3 cdp reporting.
יום 25–27, הפק דוח בסיסי Snapshot, הכולל תמונת מצב לפני השינויים. שמור גרסה זו כהשוואה עתידית. שקול שימוש בתבניות IRIS+ לדיווח אימפקט סטנדרטי iris+.
יום 28–30, קבע שגרה לדיווח רבעוני ולבחינת יעדים לחצי שנה. תכנן engagement רבעוני עם מחזיקי מניות מרכזיים וסיכום ביצועים שנתי.

מדדים, שיטות וכלים שיעזרו לך למדוד השפעה

אתה לא יכול לנהל מה שאינך מודד. לכן בחר מדדים פשוטים אך משמעותיים, שניתנים לאימות חיצוני.

• אחוז הכנסות תואמות SDG, מדד ישיר שמראה עד כמה הפעילות תומכת במטרות. השתמש בסבב שיח עם חברות כדי לאמת אחוזים.
• פליטות CO2 בסקלת Scope 1–3, לפיקוח על סיכוני אקלים. כלי דיווח כמו CDP ו‑Trucost מספקים נתוני פליטות והשוואה ענפית.
• מדדי תעסוקה והכשרה בחברות המוחזקות, רלוונטיים ל‑SDG 8.
• שימוש במתודולוגיות IRIS+ לצורך תבנית דוח אימפקט ומדדים אחידים, מה שמקל על השוואה מול קרנות ומשקיעים אחרים iris+.
  התאם את המדדים ליעדים שהגדרת. עדיפות למדד חזק אחד לכל SDG שאתה בוחר לכוון אליו, על מנת למנוע פיזור יתר של מדידת ההשפעה.

שיקולים טקטיים: מתי למכור, מתי להחזיק, מתי ללכת לקרנות

ההחלטה אינה שחורה, היא עניין של סיכוי מול סיכון. אם חברה בעלת דירוג ESG בעייתי מציגה פעילות ליבה תואמת SDG, שקול engagement במקום מכירה מיידית. במקרים של חשיפה גבוהה לדלקים פוסיליים, חוסר שקיפות חיוני או חשיפות רגולטוריות ברורות, העדיפות תהיה מכירה הדרגתית. קרנות ממוקדות SDG אינן פתרון קסם, אך הן מאפשרות מעבר מהיר ושמירה על נזילות.

שקול את מרכיבי ההשפעה הבאים כאשר אתה מקבל החלטה טקטית: השפעת ההכנסה הקיימת, פוטנציאל השינוי בחברה בעקבות engagement, עלות מיסים ונזילות, והשפעה על רמת התשואה המתואמת סיכון. תמיד תכנן עם יועץ מס ועם מנהל תיקים להשגת התוצאה האופטימלית.

דוגמה פרקטית: תיק משפחתי שיישר 30% מהפורטפוליו ב‑30 יום

דמיין משפחה עם תיק שווי 3 מיליון שקל, עסקים מסורתיים ובנקאות ככבדות התיק. לאחר אבחון נמצא כי רק 8% מההכנסות בתיק תואמות ל‑SDG. התוכנית כללה: העברה של 15% לקרנות אנרגיה מתחדשת, מכירה הדרגתית של 10% מסקטור הדלק ופיצול ההשקעה ב‑5% להשקעה ישירה בתשתיות מים. בתוך חודש, אחוז ההכנסות התואמות SDG בקפץ ל‑28%, והמשפחה הציגה שיפור מדיד בטביעת פחמן של התיק על בסיס דוח ה‑Snapshot. הדוגמה ממחישה עקרונות שיש להם השפעה ממשית על מדדים שנמדדים חיצונית.

נקודות מפתח ליישום מיידי

• קבע יעד כמותי בתחילת התהליך, זה מקל על קבלת החלטות והערכת הצלחה.
• השתמש בסינון שלילי יחד עם דירוג הכנסות ליעדי SDG כדי לזהות מועמדים להחלפה.
• העבר חשיפות לקרנות SDG כאשר דרוש מעבר מהיר ונזילות.
• מדוד לפני ואחרי, עם KPIs ברורים כגון אחוז הכנסות תואמות SDG וטביעת פחמן.
• שקול engagement עם חברות בעלות פוטנציאל לשיפור במקום מכירה מיידית.

הטמעה מהירה, עם מדידה מקצועית ושקיפות פנימית, תחסוך זמן ותקטין סיכונים. אם אתה מנהל נכס עבור משפחה, קרן או מוסד חינוכי, המודל המוסדר קל להציג ולגייס קונצנזוס פנימי.

הטקסט אמר את שלו. עכשיו תורך: האם אתה מוכן להתחיל את היום הראשון של ה‑30 יום ולבקש אבחון פורטפוליו חינם, או שעדיין יש לך שאלות שצריך לפענח ביחד?

שאלות נפוצות

Q: כמה זמן לוקח לראות שיפור מדיד בפורטפוליו לאחר יישום התוכנית?
A: בתוך 30 יום אתה יכול לראות שינוי בהרכבת התיק ובהיקף ההכנסות התואמות SDG, כאשר מדדים פיננסיים בטווח הקצר עשויים להגיב מידית. מדדים תפעוליים ופליטות עשויים להופיע בדוחות רבעוניים או שנתיים, לכן הפק דוח בסיסי מיד ותכנן מעקב רבעוני.

Q: האם יישור ל‑SDG פוגע בתשואה הפיננסית?
A: לא בהכרח. מחקרים ומגמות שוק מצביעים על כך שחברות עם ניהול סיכונים ושקיפות עדיפים לטווח הארוך. עם זאת, ייתכנו עלויות מסחר בעת פירוק נכסים והתאמות נזילות. לכן יש לתכנן את המעבר מבחינת מס ונזילות ולהעדיף אסטרטגיה הדרגתית במידת הצורך.

Q: אילו כלים חיצוניים כדאי להשתמש בהם לאימות נתונים?
A: השתמש במסדי נתונים כמו MSCI, Sustainalytics, ו‑CDP כדי לאמת דירוגים ופליטות. כלים כמו IRIS+ ו‑SDG Compass מספקים מסגרות למיפוי תרומה ליעדים. השווה בין מקורות עבור החלטות מהותיות.

Q: כיצד להתמודד עם חששות רגולטוריים ומיסוי בעת ביצוע שינויים מהירים?
A: בדוק עם יועץ מס ורישום רגולטורי לפני העברת נכסים גדולים. תכנון מראש יכול להקטין חבות מסית. שקול מכירות הדרגתיות והעברות בתוך קרנות כדי למזער עלויות.

Q: האם כדאי להתמקד בכל SDG או בבחירה ממוקדת?
A: עדיף לבחור 2–4 SDG עיקריים שבהם יש לך יכולת מדידה והשפעה ברורה. זה מאפשר בניית KPIs ממוקדים והשגת תוצאות נראות לעין בתוך פרק זמן קצר.

אודות Value²

Value² היא הבית להשקעות אחראיות החלוץ בישראל בתחום ה״השקעות אחראיות״. החברה הוקמה בתחילת 2019 ומציעה קרנות מנוהלות המשקיעות בתיקי השקעות מאוזנים של חברות ציבוריות מצטיינות, המתאפיינות בהתנהלות ארגונית וניהול סיכונים ברמה גבוהה (ESG), ובמקביל נותנות מענה לצרכים גלובליים בוערים עם פוטנציאל צמיחה גבוה (SDG).

התוצאה, הבית להשקעות אחראיות, נטול דלקים פוסיליים, בעל השפעה מדידה, שמציג ביצועים עקביים העולים על מדדי הייחוס המקובלים, תוך מחויבות לתשואות פיננסיות חזקות.

אין באמור התחייבות להשגת תשואה או להוות אינדיקציה לתוצאות העתיד. האמור אינו מהווה הצעה להשקעה בשותפויות/במוצר פיננסי אחר ו/או ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות או ייעוץ מס בידי מי שמוסמך לכך, המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. ההשקעה הינה על בסיס הצעה פרטית. הזכויות בשותפות אינן רשומות ולא ירשמו למסחר בבורסה או בשוק מוסדר. ההשקעה במוצרים השונים הינם בהתאם לתנאי ההסכמים וטומנים בחובם סיכונים כמפורט בהסכמים וכן סיכונים נוספים הנובעים מחשיפה לני"ע.

הטקסט אמר את שלו. עכשיו תור שלך: האם אתה מוכן להתחיל את יום הראשון של ה‑30 יום ולבקש אבחון פורטפוליו חינם, או שעדיין יש לך ספקות שצריך לפענח ביחד?